5. лизинг на остаточную стоимость оборудования: используется в отношении оборудования, бывшего в употреблении, используется торговыми агентами, действует от 1 до 4 лет
6. лизинг с полным обслуживанием: предусматривает оказание ряда доп. услуг (например, предоставление квалифицир. специалистов для обслуживания) кроме тех, к-ые при «мокром» лизинге
7. лизинг поставщику приблизительно = lease-back, но поставщик – только продавец и основной арендатор, а не пользователь оборудования, он подыскивает субарендаторов, для этого необходимо согласие арендодателя
8. возобновляемый лизинг: происходит периодическая замена ранее сданного оборудования более совершенным (особенно – при лизинге компьютерной техники)
9. кооперация изготовителей (vendor-leasing): в роли лиз. компании – ассоциация фирм-изготовителей, действующая совместно с лиз. компанией или с банком; исп-ся при продвижении на рынок дорогостоящего оборудования; изготовитель берет на себя поиск партнера и тех. обслуживание, лиз. компания – организационную разработку проекта, консультацион. услуги, решение административных ??
Развитой рынок лизинговых услуг укрепляет производственный сектор экономики, создавая условия для ускоренного развития стратегически важных отраслей. Кроме того, лизинг как альтернативная форма кредитования усиливает конкуренцию между банками и лизинговыми компаниями, оказывает понижающее влияние на ссудный процент, что, в свою очередь, стимулирует приток капиталов в производственную сферу.
Преимущества лизингополучателя:
• риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит на его собственнике, т.е. на лизингодателе;
• лизинг позволяет осуществлять или увеличивать производство без накопления капитала для приобретения оборудования в собственность, избегать замораживания капиталовложений;
• обслуживание и ремонт оборудования могут осуществляться собственником, особенно если речь идет о сложном оборудовании и арендатор не располагает собственными возможностями по его обслуживанию;
• лизинг облегчает замену и модернизацию оборудования, дает возможность арендатору использовать современное оборудование;
• платежи производятся не единовременно, а по частям в согласованные сроки;
• лизинг предпочтителен с точки зрения налогообложения;
• лизинг, будучи финансово-кредитной операцией, расширяет возможности покупателя пользоваться кредитом, особенно в тех случаях, когда получение кредита у кредитного учреждения не представляется возможным;
• при лизинге арендная плата выплачивается после того, как оборудование установлено на предприятии и достигло соответствующей производительности. При этом предприятие сразу получает прибыль, часть которой может использоваться для платежей лизингодателю;
• лизинг обеспечивает 100%-ное кредитование сделки, тогда как обычно кредит предоставляется в размере 80—85%;
• лизингополучатель освобождается от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридически собственником является лизингодатель;
• для бухгалтерского учета лизинг удобен тем, что арендуемое оборудование не берется на баланс предприятия, а арендные платежи рассматриваются как текущие расходы:
• срок лизинга может быть значительно больше срока кредита.
Преимущества лизингодателя:
• он надежнее застрахован от риска неплатежеспособности лизингополучателя, так как для погашения обязательств может отобрать имущество, отдать его в аренду другому лицу и даже продать:
• когда арендованное имущество занесено в актив баланса, лизингодатель может приступить к его амортизации, как это сделал бы владелец-потребитель. Полученная прибыль может быть таким образом оставлена в резерве без налогообложения, что позволит лизингодателю увеличить возможности самофинансирования и, включив их в капитал, увеличить сумму своего уставного капитала.
Основное преимущество для поставщика (изготовителя) — это получение немедленного платежа наличными.
Несмотря на ряд положительных сторон, лизингу присущи и некоторые отрицательные стороны:
• лизинг предполагает временное пользование имуществом:
• лизинг с относительно коротким сроком аренды оборудования может оказаться экономически не оправданным для арендатора;
• после истечения срока аренды изношенное оборудование возвращается собственнику;
• лизинг может оказаться более дорогостоящим, чем получение заемных средств на покупку оборудования;
• по сравнению с продажей оборудования в кредит для лизинга характерен больший риск, который состоит в том, что лизингодатель, как правило, не может ограничить принятие лизингополучателем дополнительных долговых обязательств и в случае банкротства последнего не вправе востребовать свое имущество.
ВОПРОС 55
Факторинг – межд. кредит в форме покупки специалазир. финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Развитие факторинговых компаний с 60-х годов XX в. обусловлено задержками платежей, неплатежами, а также растущей потребностью экспортеров в кредитах. Их историческими предшественниками явились факторинга колониального типа, которые занимались куплей-продажей товаров, складскими и комиссионными операциями. Финансовые факторинги впервые возникли в США в 1890 г. в связи с введением защитных пошлин на текстиль, предназначенных для сдерживания его импорта из Европы. Широкое развитие они получили после второй мировой войны.
Процесс факторинга: авансируя экспортеру средства до наступления срока требований, факторинговая компания кредитует его. Величина ссуды колеблется от 70 до 90% суммы счета-фактуры в зависимости от кредитоспособности клиента. Остальные 10—30% после вычета процента за кредит и комиссии за услуги зачисляются на блокированный счет клиента. Средства этого счета служат для покрытия не принятых факторинговой компанией возможных коммерческих рисков (недостатки качества товаров, их некомплектность, споры о цене и т. д.). После оплаты долга покупателем компания ликвидирует блокированный счет и возвращает остаток клиенту.
При покупке требований факторинговая компания применяет обычно открытую цессию, т. е. извещает покупателя об уступке требований экспортеров, и реже — скрытую цессию, когда покупателю о ней не сообщается. Процент за факторинговый кредит обычно на 2—4% превышает официальную учетную ставку, обеспечивая высокие прибыли факторинговым компаниям. Несмотря на относительную дороговизну, экспортер заинтересован в факторинге, так как он сопровождается инкассовыми, доверительными и другими услугами. Срок кредита до 120 дней. Соглашение о факторинге повышает кредитоспособность фирмы-экспортера и облегчает ей получение кредита в банке.
37 факторинговых компаний из 18 стран, или 95% их общего числа (без учета факторингов, являющихся филиалами крупных фирм), объединены в ассоциацию «Фэкторз чэйн интернэшнл» со штаб-квартирой в Амстердаме. Члены этой ассоциации приняли Кодекс взаимных факторинговых обычаев применительно к внешней торговле. Факторинг наиболее выгоден для крупных фирм-экспортеров, к-ые получают преимущества:
1. освобождение от риска неплатежа
2. заблаговремен. реализация портфеля долговых требований
3. упрощение структуры баланса
4. уменьшение срока инкассации требований на клиентов на 15-20 %
5. экономия на расходах.
Виды факторинга:
1) внутренний (если поставщик, клиент и фактор находятся в одной стране) и международный
2) открытый (должник уведомляется о том, что поставщик перереуступает счета фактуры факторинговой компании) и закрытый
3) с правом регресса (факторингвая компания может продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае неплатежеспособности клиента) и без права регресса
ВОПРОС 56
Сейчас коммерч. кредит в чистом виде практически не встречается. Обычно он выступает в виде начальной части косвенного банковского кредитования (финансирования). Самый распространенный метод коммерч. финансирования – форфейтирование (франц. a forfeit – целиком, общей суммой) – это предоставление определен. прав в обмен на наличный платеж, употребляется для обозначения покупки обязательств, погашение к-ых приходится на к-либо время в будущем, и к-ые возникают в процессе поставки товаров и услуг без оборота на любого предыдущего должника.
В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.
В отличие от традиционного учета векселей форфетирование применяется:
а) обычно при поставках оборудования на крупные суммы (минимальная сумма — 250 тыс. долл.);
б) с длительной отсрочкой платежа от 6 месяцев до 5—7 лет (сверх традиционных 90 или 180 дней);
в) содержит гарантию или аваль первоклассного банка, необходимые для переучета векселей.
Форфетор приобретает долговые требования за вычетом процентов за весь срок. Тем самым экспортная сделка из кредитной превращается в наличную, что выгодно для экспортера. Учет векселей производится по фиксированной ставке, индексируемой по ставке ЛИБОР, или по ставке определенной страны. Размер дисконта (скидки) зависит от риска неплатежа, валюты платежа, срока векселя. Таким образом, экспортное форфетирование — учет без права регресса требований экспортера к иностранному импортеру на заранее установленную сумму. Форфетирование дополняет традиционные методы кредитования внешней торговли и государственное страхование экспортных кредитов, так как включает дополнительные риски. Поэтому форфетор предпочитает должников из стран, имеющих высокий международный рейтинг. Вначале форфетирование использовалось для первоклассных экспортных операций и при поставке заводов «под ключ», в современных условиях — для кредитования экспорта оборудования, сырья, товаров широкого потребления.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38
