Однако уже к концу 2 квартала 2004 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составил -0,56. По состоянию на 01.10.04 г. показатель достиг значения -0,32. Далее показатель продолжал расти, и на конец 2004 года составил - 0,17. И по итогам первого квартала достиг своего максимума в значении 0,00. Эта положительная тенденция была обеспечена в основном за счет постоянного увеличения собственных средств за (вычетом убытков). Так в течение четырех отчетных дат величины собственных средств составляли - 27 540 тыс. руб., далее 31 453 тыс. руб., 50 322 тыс. руб. и к 01.04.05 г. достигли 73 047 тыс. руб.

2 квартал 2005 года был ознаменован ухудшением ситуации. Так, показатель обеспеченности собственными оборотными средствам снизился до - 0,30. Собственные средства (за вычетом убытков) по состоянию на эту отчетную дату составляют 8 180 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы 79 584 тыс. руб., а оборотные средства 239 649 тыс. руб. В течение 3 квартала 2005 года положение дел еще немного ухудшилось. Так, по состоянию на 01.10.05 г. коэффициент составил - 0,47. Собственные средства (за вычетом убытков) составили - 16 737 тыс. руб.

Так же, как и в случае с коэффициентом автономии, значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на конец исследуемого периода улучшилось и составило - 0,14. Это было обусловлено следующими факторами: собственные средства (за вычетом убытков) увеличились до 60 141 тыс. руб., скорректированные внеоборотные активы увеличились на 17 137 тыс. руб., т.е. на 25 %. Оборотные активы немного уменьшились и составили 177 508 тыс. руб.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам

Таблица 3.

Диаграмма 3.8

В среднем за период показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам был равен 0,39. Причем из Диаграммы 3.8. видно, что тенденция изменения совокупных активов практически полностью совпадает с динамикой изменения дебиторской задолженности. Это говорит о том, что дебиторская задолженность, несмотря на то, что составляла лишь часть совокупных активов, оказывала влияние на тенденцию изменения активов предприятия.

По состоянию на начало анализируемого периода доля дебиторской задолженности в составе совокупных активов составляла 30 %. Максимальный уровень доли дебиторской задолженности в составе совокупных активов отмечен по состоянию на 01.07.05 г. Значение показателя - 0,55. В среднем же показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам составлял 0,39. По состоянию на последнюю отчетную дату значение показателя снизилось до 0,37. Следовательно, один из источников погашения текущих обязательств составляет 37 % совокупных активов.

По результатам анализа коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что предприятие на последнюю отчетную дату является финансово неустойчивым, не обладает собственными оборотными средствами, а также дебиторская задолженность, которая является потенциальным источником погашения обязательств предприятия, составляет 37 % совокупных активов.

3.1.4. Коэффициенты деловой активности предприятия

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия и степень его деловой активности измеряются абсолютными и относительными показателями: прибыль, уровень валовых доходов, рентабельность и др. Один из основных показателей этого блока, используемый в странах с рыночной экономикой для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида, это показатель рентабельности. Экономическая интерпретация этого показателя -сколько рублей прибыли приходится на один рубль капитала. Показатели рентабельности отражают степень прибыльности деятельности предприятия.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

Норма чистой прибыли. Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто).

Данные расчетов коэффициентов рентабельности приведены в

Таблице 3.9

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Таблица 3.9 (%)

Значения коэффициента рентабельности активов на протяжении всего анализируемого периода имели значения отрицательные, либо близкие к нулю, что свидетельствует об убыточности деятельности предприятия, а также о низкой эффективности использования имущества предприятия, что в свою очередь, свидетельствует о низком уровне менеджмента на предприятии. Исключение составляет период 01.01.05 г. и 01.01.06 г., когда значения были положительными. Причиной этому является наибольшая величина чистой прибыли, полученная предприятием на эти два отчетных периода. Чистая прибыль на конец 2004 года составила 10 287 тыс. руб. Максимальной величины значения показателя достигли по состоянию на 01.01.06 г. По состоянию на эту отчетную дату чистая прибыль составляла 33 039 тыс. руб.

Значения показателя норма чистой прибыли также на протяжении двух лет были отрицательные, либо практически равны нулю. Единственным исключением является 4 квартал 2004 года и 4 квартал 2005 года. Так, по состоянию на эти отчетные даты значения исследуемого коэффициента составляли 0,14 и 0,23 соответственно. Рост показателя обусловлен тем, что по состоянию только на эти отчетные даты предприятие имело чистую прибыль. Однако временный рост не свидетельствует о значительном улучшении сложившейся ситуации. Таким образом, оценивать деловую активность предприятия в данном случае нецелесообразно, т.к. показатели ее характеризующие, имеют в основном отрицательные значения.

3.2. Анализ активов и пассивов предприятия

Анализ структуры баланса позволяет сделать некоторые выводы об изменении экономического состояния предприятия за рассматриваемый период.

Для общей оценки структуры баланса предприятия статьи баланса сгруппированы в отдельные группы, составляющие аналитический баланс. В таком виде баланс позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия или контролируемого им.

Аналитический баланс состоит из двух частей.

Актив - показывает состав и размещение имущества предприятия.

Пассив - показывает источники образования актива - собственный и заемный капитал.

Итог (валюта) баланса показывает общую стоимость имущества предприятия.

Аналитический баланс

3.2.1. Аналитическая характеристика имущества

Аналитическая характеристика имущества предприятия позволяет оценить состояние и изменение активов за анализируемый период времени.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53