На период 2005 года за счет снижения прибыли от продаж у предприятия низкая рентабельность продаж (6%), это свидетельствует о низкой рентабельности выпускаемой продукции.
На период 2006 года прибыли от продаж увеличивается, но за счет больших затрат на производство продукции у предприятия остается низкая рентабельность продаж (7%), это свидетельствует о низкой рентабельности выпускаемой продукции.
Выводы по разделу 3:
Коэффициенты ликвидности:
Группа коэффициентов ликвидности показывает, что в целом по предприятию низкая платежеспособность. С каждым годом ликвидность активов снижается, а на период 2006 года не соответствует нормативам, это еще раз подтверждает, о низкой текущей платежеспособности предприятия.
Дебиторскую задолжность предприятие может погасить не более чем на 50%, а в 2006 году это значение снижается до 36% это меньше нормативного значения и свидетельствует о низкой текущей платежеспособности предприятия.
В период 2004 года предприятие не является платежеспособным. Предприятие не способно погашать свои краткосрочные обязательства, и одновременно поддерживать производственно хозяйственную деятельность.
На период 2005 и 2006 года ситуация на предприятии остается аналогичная.
В период 2004 и 2005 года у предприятия имеется Чистый оборотный капитал, а это свидетельствует о то, что предприятию хватает собственного оборотного капитала и долгосрочных обязательств.
В 2006 году у предприятия отсутствует Чистый оборотный капитал, это свидетельствует что предприятию не достаточно долгосрочных обязательств и собственного оборотного капитала.
Рассматривая данный раздел, можно сказать, что у предприятия очень низкая платежеспособность, а в некоторых случаях она вообще отсутствует.
Коэффициенты финансовой устойчивости (коэффициенты платежеспособности):
Значение коэффициента собственности свидетельствует о том, что собственный капитал преобладает в финансовых источниках 2004 – 2005 годов это свидетельствует о принципиальной платежеспособности. На период 2006 ситуация на предприятии изменяется, доля собственного капитала ниже норматива, а это свидетельствует о низкой автономности предприятия.
В основном по всем годам у предприятия практически отсутствует собственные оборотные средства, собственный капитал мобильностью не обладает, либо мобильность очень низкая.
На период 2004, 2005 и 2006 годов финансовая напряженность выше норматива, а это говорит о повышенной финансовой напряженности.
Кредиторская задолжность с каждым годом понижается, а это свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия.
Коэффициенты деловой активности:
Деловая активность предприятия замедляется. Весь капитал, совершая оборот, возвращается предприятию несколько раз в год.
В целом по предприятию за исследуемый период времени оборотные активы снижаются.
Мобильность активов на предприятии за исследуемый период возрастает, а это свидетельствует об увеличении интенсивности оборачиваемости всего капитала.
Дебиторская задолжность (обязательства перед компанией) погашается быстрее, чем кредиторская задолжность (обязательства перед кредиторами).
Коэффициенты рентабельности:
За исследуемый период у предприятия по показателю рентабельности всего имущества низкая рентабельность, это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность (5%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2005 года за счет снижения прибыли (ЧП) у предприятия низкая рентабельность(2%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2006 года прибыль у предприятия возрастает, но рентабельность остается низкой (5%), это свидетельствует о низкой эффективности деятельности предприятия.
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность реализаций (3%), это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
На период 2005 года у предприятия низкая рентабельность реализаций (1%) за счет снижения прибыли, это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
На период 2006 года у предприятия повышается прибыль, но рентабельность реализаций остается низкая (3%), это свидетельствует о низкой конкурентоспособности предприятия и о плохом контроле над себестоимостью выпускаемой продукции.
На период 2004 года у предприятия низкая рентабельность продаж (8%), это свидетельствует о низкой рентабельности выпускаемой продукции.
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Финансовая устойчивость, как основа производственно хозяйственной деятельности предприятия:
1. Отражает его финансовую независимость
2. Способность маневрировать собственными средствами
3. Достаточную финансовую обеспеченность бесперебойного производственного процесса.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется оптимальной структурой активов предприятия, определяется производственно хозяйственной деятельностью и наличием соответствующих источников их формирования.
Сущность финансовой устойчивости:
Является обеспеченность материально оборотных средств соответствующими источниками их формирования (СОС, ДО). В этом случае внешним проявлением финансовой устойчивости выступает принцип текущей платежеспособности предприятия, который предполагает погашение кредиторских обязательств за счет нематериальных оборотных средств. Таким образом, характеристики финансовой устойчивости и текущей платежеспособности непрерывно связаны между собой финансовым состоянием предприятия.
Если предприятие внутренне финансово-устойчиво, то внешне оно платежеспособно. Если нарушена финансовая устойчивость, то предприятие становиться не платежеспособным.
4.1. Типы финансовых ситуаций по степени устойчивости.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия применяются несколько показателей отражающих различную степень использования разных видов финансовых
источников. При этом выделяют три основных вида финансовых источников:
1. И1 = СОС
2. И2 = СОС + ДО
3. И3 = СОС + ДО + Кр.средства (кред. и займы)
Рассчитав эти три источника формирования МОС, их сравнивают с величиной МОС, рассчитывая при этом недостаток или излишек средств для формирования МОС. Получаемый излишек или недостаток в виде разницы источника и МОС.
Трем показателям источникам финансирования МОС, соответствуют четыре ситуации финансовой устойчивости:
1. ∆И1 = И1 – МОС
Если > 0, то абсолютная финансовая устойчивость.
2. ∆И2 = И2 – МОС
Если > 0, то нормальная финансовая устойчивость.
3. ∆И3 = И3 – МОС
Если > 0, то МОС сформированы частично (не устойчивое финансовое состояние).
Если < 0, то кризисная финансовая устойчивость.
Кризисная финансовая устойчивость – эта ситуация сопряжена с нарушением текущей платежеспособности, предприятие находится на грани банкротства, по сколько в данном случае легко и быстрореализуемые активы (НМОС) не покрывают даже его кредиторской задолжности.
Для снятия финансового напряжения предприятию необходимо:
1. Оптимизировать структуру финансовых источников, за счет пополнения СОС и привлечение долгосрочных запасов.
2. Сокращение излишних элементов МОС:
- производственные запасы
- незавершенное производство
- запасы не реализуемой готовой продукции
Данные сокращения – это задача внутреннего финансового анализа.
Таблица 2.2.
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Показатели
2004 год
2005 год
2006 год
МОС
78606
120515
181585
И1 = СОС
0
11112
-131001
И2 = СОС + ДО
2402
43424
-5524
И3 = СОС + ДО + Кр.средства (кред. и займы)
64602
114924
143564
∆И1 = И1 – МОС
-78606
-109403
-312586
∆И2 = И2 – МОС
-76204
-77091
-187109
∆И3 = И3 – МОС
- 14004
- 5591
-38021
Вывод:
В течение трех лет на предприятии наблюдается кризисная финансовая устойчивость, т.к. краткосрочных средств не хватает на образование МОС, и часть материальных оборотных средств формируется за счет кредиторской задолжности, эта ситуация сопряжена с нарушением текущей платежеспособности, предприятие находится на грани банкротства, по сколько в данном случае легко и быстрореализуемые активы (НМОС) не покрывают даже его кредиторскую задолжность.
5. Оценка возможного банкротства.
5.1. Система критериев банкротства.
Основанием для принятия решения о несостоятельности предприятия является система критериев (показателей) по которой устанавливается неудовлетворительная структура баланса. В эту систему включаются следующие показатели:
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15
