|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется условие:
|
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности с обязательствами по пассиву.
Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения. Ко второй группе относятся готовая продукция, отгруженные товары и дебиторская задолженность.
Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др. Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе. Соответственно на три группы разбиваются и платежные обязательства предприятия: задолженность, сроки оплаты которой уже наступили; краткосрочную задолженность, которую следует погасить в ближайшее время; долгосрочная задолженность.
Ликвидность хозяйствующего субъекта можно узнать по его балансу. Значит, по существу, ликвидность баланса изучаемого предприятия будет означать ликвидность всего предприятия в целом. Ликвидность баланса выражается, в свою очередь, в степени покрытия обязательств хозяйствующего субъекта, предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Глава 2. Показатели ликвидности предприятия
Для оценки платежеспособности предприятия используются следующие показатели ликвидности. Такими показателями служат коэффициенты ликвидности предприятия. Эти коэффициенты позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются следующие:
§ Коэффициент абсолютной ликвидности;
§ Коэффициент критической ликвидности;
§ Коэффициент общей (текущей) ликвидности;
§ Собственные оборотные средства.
Расчет показателей ликвидности представлен в таблице 1.
Таблица 1.
Показатели ликвидности предприятия
|
Наименование показателя |
Формула расчета |
Интерпретация показателя |
|||
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Денежные средства + Ценные бумаги
Краткосрочные обязательства |
Возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных активов |
|||
|
Коэффициент срочной ликвидности |
Оборотные активы – Запасы
Краткосрочные обязательства
|
Возможность погашения текущих обязательств за счет наиболее ликвидных и быстро реализуемых обязательств |
|||
|
Коэффициент текущей ликвидности |
Оборотные активы
Краткосрочные обязательства |
Достаточность оборотных средств для погашения текущих обязательств |
|||
|
Собственные оборотные Средства
|
Оборотные - Краткосрочные Активы Обязательства |
Показывает величину оборотных средств, сформированных за счет собственного капитала |
Показатели ликвидности предприятия можно рассчитать на основании бухгалтерской отчетности - форма № 1 «Бухгалтерский баланс», см. таблица 2.:
Таблица 2.
Расчет показателей ликвидности по бухгалтерскому балансу
|
Показатель ликвидности |
Формула расчета |
Источник информации |
|
Текущая (общая) ликвидность |
Оборотные средства/ Краткосрочные обязательства |
стр.290 / стр.690 |
|
Срочная ликвидность |
(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Чистая дебиторская задолженность)/ Краткосрочные обязательства |
стр. (290 — (210 — 217))/стр. 690 |
|
Абсолютная ликвидность |
Денежные средства/ Краткосрочные обязательства |
стр. 260/ стр. 690 |
|
Чистый Оборотный капитал |
Оборотные средства — Краткосрочные обязательства |
стр. 290 — стр.690 |
Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.
Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находится в пределах от 1 до 2.
Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства.
Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более, чем в 2 (3) раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности = Обор. Ср./Краткоср. обяз
Расчет по Балансу: стр. 290/стр. 690 — (640+650+660)
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и текущих пассивов (см. схема 2).
Схема 2. Факторный анализ коэффициента текущей ликвидност.
Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть > 1.
В России же его оптимальное значение определено как 0,7 — 0,8.
Необходимость расчета коэффициента срочной ликвидности вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Например, сто тысяч рублей на расчетном счете и бочки бензина на такую же сумму, которые находятся на складе предприятия.
Если деньги в случае необходимости могут быть просто списаны с нашего расчетного счета, то еще неизвестно, возьмет ли наш кредитор в счет оплаты долга эти самые бочки с бензином на такую же сумму. Если нет, то нашему предприятию придется искать покупателя на этот бензин, а это затраты и времени и денег.
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.