Наличие неликвидных запасов (табл.7) привело к отвлечению средств из оборота 14 млн. руб.(с НДС – 16,5 млн. руб.), к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости. Привлечение этих средств в оборот завода позволило бы увеличить денежные потоки, своевременно осуществлять первоочередные платежи и более полно финансировать необходимые материальные ресурсы. Финансовые потери по ставке рефинансирования от отвлечения средств за 9 месяцев 2009 года составили 1,5 млн. руб., кроме того недополучена прибыль.
Показатели оборачиваемости, характеризующие интенсивность использования активов предприятия показали, что оборачиваемость всех оборотных средств за 9 месяцев 2009 года замедлилась на 103 дня по сравнению с 9 месяцами прошлого года и составила 231,7 дней. На снижение показателя оказало влияние уменьшение полученной выручки за 9 мес. 09г. (334,0 млн. руб.) по сравнению с 9 мес. 08г. (701,4 млн. руб.) на 53% и увеличение суммы оборотных активов.
Оборачиваемость всех запасов составила 91 день, по сравнению с прошлым годом замедлилась на 36 дней за счет увеличения запасов готовой продукции. Оборачиваемость сырья и материалов за 1 п/г 09г. составила 17 дней, по сравнению с 1п/г 08г. замедлилась на 3 дня. Оборачиваемость НЗП также замедлилась на 21 день и составила 50 дней. Увеличение объемов производства и соответственно выручки позволит улучшить данные показатели.
Анализ дебиторской задолженности
По состоянию на 1.10.09г. общая сумма дебиторской задолженности составила 135,9 млн. руб., по сравнению с началом года (143,8 млн. руб.) снизилась на 7,9 млн. руб. или на 4,6%.
Структура дебиторской задолженности
По данным видно, что наибольшую долю в структуре дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков 69,6 млн. руб. или 51,2%. По сравнению с началом года сумма этой задолженности снизилась на 26,4 млн. руб. или на 15,5%.
Задолженность основных потребителей – ж/дорог по состоянию на 1.10.09г. составила 48,0 млн. руб., по сравнению с началом года снизилась на 24,5 млн. руб. или в структуре задолженности на 15,1%. Из нее 18,9 млн. руб. – задолженность находящаяся в претензионно-исковой работе (основная причина - несогласованность выполненных дополнительных работ по замене и установке недостающих и ненормальноизношенных деталей на ТПС).
По состоянию на 1.10.09г. дебиторская задолженность ж/дорог:
1. Горьковская – 0,7 млн. руб. (0,3 доп. раб. переданы в суд + 0,4 текущая)
2. Забайкальская – 2,6 млн. руб. (2,6 доп. раб.- готовится иск)
3. Куйбышевская – 2,3 млн. руб. (2,3 текущая )
4. Московская – 7,3 млн. руб. ( 6,3 доп.раб. переданы в суд + 1,0 текущая)
5. Октябрьская – 1,6 млн. руб.( 1,6 доп. раб. переданы в суд)
6. Приволжская – 7,2 млн. руб. (1,2 доп. раб. претензия + 6,0 текущая)
7. С-Кавказская – 14,1 млн. руб. ( 6,7 текущая)
8. Северная – 1,0 млн. руб. ( 1,0 доп. раб. передано суд)
9. Юго-Восточная – 6,6 млн. руб. (3,8 текущая + 2,8 претензия )
10. Южно-Уральская – 4,6 млн. руб. (4,6 СР тепловоза - передано в суд)
Задолженность прочих потребителей за 9 мес. 09г. снизилась на 1,9 млн. руб. и составила 21,6 млн. руб. или в структуре дебиторской задолженности 15,9%. В сумме этой задолженности числится задолженность Росжелдорснаб в сумме - 4,4 млн. руб.( текущая задолженность), а так же задолженность достаточно сложная для взыскания: ООО «Весна» - 2,7 млн. руб., по Монгольскому контракту – 3,5 млн. руб.
Задолженность по «авансам выданным» по состоянию на 1.10.09г. составила 14,8 млн. руб. , по сравнению с началом года уровень ее снизился на 4,5 млн. руб. или на 24%. Сумма просроченной задолженности по этой статье составила 4,3 млн. руб., по сравнению с началом года снизилась на 1,1 млн. руб.
Прочие виды дебиторской задолженности в сумме 35,8 млн. руб. сложились по задолженности, которая в дальнейшем будет принята к вычету (НДС поставщикам, отложенные налоговые обязательства и т.д.).
В целом уровень просроченной дебиторской задолженности по состоянию на 1.10.09г. составил 27,7 млн. руб. по сравнению с началом года (23,0 млн. руб.) возрос на 4,7 млн. руб., в основном это сложилось за счет не погашенной задолженности за выполненные доп. работы по установке и замене недостающих и ненормально-изношенных деталей.
Наличие просроченной дебиторской задолженности приводит к отвлечению из оборота финансовых ресурсов и замедлению оборачиваемости капитала, повышению риска непогашения долгов и уменьшению прибыли.
Для анализа дебиторской задолженности используется показатель оборачиваемости - период погашения дебиторской задолженности. За 9 месяцев 09г. оборачиваемость составила 67 дней. По сравнению с 9 мес. 08г. ( 65 дней) замедлилась на 2 дня. По сравнению с 2008 годом (51 день) замедлилась на 16 дней. На ухудшение показателя повлияло снижение объемов продаж и увеличение суммы просроченной дебиторской задолженности.
За 9 месяцев 2009 года планировалось получить денежных средств на обеспечение производственно-хозяйственной деятельности завода 698,3 млн. руб. Фактически получено средств 496,2 млн. руб. или 71%.
Недополучено средств от железных дорог 171,3 млн. руб. (план 562,6 млн. руб., факт 391,3 млн. руб.).
По прочим поступлениям недополучено 6,8 млн. руб. (план 81,1 млн. руб., факт 74,2 млн. руб.), не в полном объеме получены средства запланированные отделом маркетинга и ОКВ (не выполнен план арендных платежей).
Кредитные ресурсы получены в сумме 30,7 млн. руб., при плане 54,8 млн. руб.( по лимиту). На недополучение кредитных ресурсов оказало влияние ужесточение требований банков предъявляемых к залогу: в залог принимается только недвижимость, дисконт на закладываемое имущество увеличен до 0,5; обязательным условием выдвигается подписание соглашения о внесудебном взыскании заложенного имущества. Для выхода из сложившейся ситуации по привлечению кредитных ресурсов завод обратился к поддержке Администрации Тамбовской области.
В результате недополучения средств не были в полном объеме оплачены материальные ресурсы ( при потребности 385,1млн. руб. оплачено 96,6 млн. руб. или 25%); не полностью оплачены услуги по эл/энергии, связи, водообеспечению, за газ; не полностью погашена задолженность по налогам в бюджет, задерживалась выплата заработной платы.
План капитальных вложений за 9 месяцев 2009 года выполнен на 66%., из планируемых 8,6 млн. руб., освоено 5,7 млн. руб., в том числе:
- Приобретено и смонтировано оборудования на сумму 2,4 млн. руб. (план 2,8 млн. руб.);
- Изготовлено нестандартизированного оборудования на сумму 3,2 млн. руб.
- Получено положительное экспертное заключение по строительству ГПУ на территории завода – 131 тыс. руб.
По причине недофинансирования не выполнены работы по газификации главного корпуса в сумме 2,9 млн. руб.
Анализ краткосрочной задолженности
По состоянию на 1.10.09г. сумма краткосрочной задолженности составила 324,5 млн. руб., по сравнению с началом года (244,6 млн. руб.) сумма ее возросла на 79,9 млн. руб. (табл.10). Рост задолженности обусловлен дефицитом денежных средств, сложившимся в результате несоответствия уровня цен и затрат на выпускаемую продукцию, а также заключения договоров с ОАО «РЖД» в 2009 году на условиях получения оплаты от 30 дней до 60 дней ( в 2008г. – срок оплаты от 10 до 30 дней) и невозможности получения кредитных ресурсов.
Основной рост произошел за счет увеличения задолженности по оплате труда на 12,6 млн. руб., по налогам в бюджет на 29,8 млн. руб., по «авансам полученным» на 22,5 млн. руб.
Задолженность за товары работы и услуги по сравнению с началом года снизилась на 1,5 млн. руб. и составила 74,1 млн. руб. Снизилась задолженность поставщикам на 1,0 млн. руб. и за услуги на 1,8 млн. руб., при одновременном росте задолженности подрядчикам на 1,0 млн. руб. и по неотфактурованным поставкам на 0,4 млн. руб.
Задолженность по кредитам и процентам по состоянию на 1.10.09г. составила 79,0 млн. руб., из нее кредиты вышедшие на просрочку 16,5 млн. руб., в том числе:
1. в банке «Юго-Восток» - 16,5млн. руб.
1,7 млн. руб. – срок погашения до 16.06.09г.
10,0 млн. руб. – срок погашения до 24.07.09г.
4,0 млн. руб. – срок погашения до 07.08.09г.
2. в ОСБ ( инвестиционный) – 0,840 млн. руб. – срок погашения до 04.09.09г.
Используя кредиторскую задолженность как источник финансирования оборотных средств, само по себе не является отрицательным фактором, так как за счет кредиторской задолженности восполняется недостаток собственных средств и предприятие как бы получает временно беспроцентный кредит, но при условии своевременного погашения кредиторской задолженности.
Средства, занятые у кредиторов должны включаться в оборот. Наличие неиспользуемых запасов ухудшает финансовое состояние, так как завод не имеет возможности вовремя рассчитаться с кредиторами, имея запасы на складах.
Наличие просроченной кредиторской задолженности приводит к возникновению финансовых потерь в виде штрафов и пени за просрочку платежей.
Как видно из приведенных данных за 9 месяцев 2009 года сумма просроченной (свыше 3-х месяцев) кредиторской задолженности возросла на 18,1 млн. руб. или на 3,9%.
Просроченная кредиторская задолженность
Таблица 11
Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала. При превышении кредиторской над дебиторской задолженностью более чем в два раза финансовое состояние предприятия считается нестабильным.
Как видно из таблицы 12, по состоянию на 1.10.09г. кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 97,6 млн. руб. или в 1,7 раза.
Дебиторская и кредиторская задолженности
Одним из показателей финансового состояния предприятия является оборачиваемость кредиторской задолженности, которая за 9 мес. 09г. составила 138 дней (за 9 мес. 08г. – 66 дней; за 2008 год – 63 дня). На ухудшение показателя повлиял рост кредиторской задолженности и недостаток денежных средств для ее погашения.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8
