В 2006–2008 гг. нет роста краткосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о том, что все свободные ресурсы предприятие вкладывает в производство и увеличение средств на расчетном счете.
Анализ пассива баланса предприятия показал, что собственный капитал и резервы выросли в абсолютном выражении с 1123 до 2139 млн. руб., т.е. увеличилась на 90,47%, но их доля в валюте баланса уменьшилась с 86,7% на начало периода до 82,8% на конец. Это связано с увеличением заимствований предприятия. Доля обязательств в валюте баланса увеличилась. Долгосрочные обязательства на 1,98%: с 22 млн. руб. в 2006 году до 95 млн. руб. в 2008 году. Краткосрочные на 1,83%: с 151 млн. руб. в 2006 году до 348 млн. руб. в 2008 году. Увеличение, в первую очередь, связано с проведением предприятием реконструкции производства. Хотя доля обязательств и увеличивается, их удельный вес в пассиве баланса не велик: 17,16%.
Рассмотрим сводный отчет о прибылях и убытках за 2006–2008 гг. Из таблицы 1.2. виден постоянный рост нетто-объема продаж. Так прирост по годам составил: 168, 596, 805 млн. руб. Издержки производства и реализации составили: 3061, 3521, 4255 млн. руб., в том числе пропорциональные расходы составили соответственно: 88,1%; 88,4%; 86,1%. За исследуемый период суммарные издержки выросли на 1194 млн. руб. Прибыль от реализации увеличилась с 192 млн. руб. в 2006 году до 277 млн. руб. в 2008 году и за отчетный период выросла на 85 млн. руб. Несмотря на увеличение прибыли, издержки на реализацию продукции составляют от 51% до 57% балансовой прибыли за исследуемый период. Данный факт говорит о недостаточной продуманности сбытовой политики предприятия.
1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость предприятия – это способность предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующая его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательности в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы доходы постоянно превышали расходы с целью сохранения платежеспособности и создания условий для расширенного производства.
Для обеспечения устойчивости необходимо, чтобы после покрытия внеоборотных активов постоянным капиталом было достаточно собственных источников и долгосрочных обязательств для покрытия запасов. Данное условие выглядит следующим образом:
I ≤ (E+LTL) – LTA
где I – запасы; Е – источники собственных средств; LTL – долгосрочные кредиты и займы; LTA – основной капитал.
Результаты вычислений представим в виде таблицы (см. табл. 1.4.).
Таблица 1.4. Анализ условия устойчивости в 2006–2008 гг.
Показатель
2006 год
2007 год
2008 год
LTA (основной капитал), млн. руб.
1304
1665
1767
I (запасы), млн. руб.
164
176
316
E (источник собственных средств), млн. руб.
1535
1958
2140
LTL (долгосрочные кредиты и заемные ср-ва) млн. руб.
60
58
95
Условие устойчивости
164<291
176<351
316<418
Выполнение неравенств говорит о том, что на протяжении исследуемого периода собственного капитала и долгосрочных обязательств достаточно для покрытия основного и оборотного капитала, что свидетельствует об устойчивости финансового состояния предприятия.
Осуществим классификацию типов финансовой устойчивости исследуемого предприятия (см. табл. 1.5).
Таблица 1.5. Классификация типов финансовой устойчивости предприятия «Хлебозавод»
Устойчивость
Текущая
В краткосрочной перспективе
В долгосрочной перспективе
Абсолютная
30 ≥ 144
30 ≥ 225
30 ≥ 285
Нормальная
340 ≥ 144
340 ≥ 225
340 ≥ 285
Предкризисная
497 ≥ 144
497 ≥ 225
497 ≥ 285
Кризисная
497 ≤ 144
497 ≤ 225
497 ≤ 285
55 ≥ 207
55 ≥ 267
55 ≥ 325
376 ≥ 207
376 ≥ 267
376 ≥ 325
552 ≥ 207
552 ≥ 267
552 ≥ 325
552 ≤ 207
552 ≤ 267
552 ≤ 325
137 ≥ 247
137 ≥ 347
137 ≥ 442
499 ≥ 247
499 ≥ 347
499 ≥ 442
815 ≥ 247
815 ≥ 347
815 ≥ 442
815 ≤ 247
815 ≤ 347
815 ≤ 442
Перечеркнем условия, которые не выполняются и условия выполнение которых не анализируем так как выполнилось предыдущее условие. Из оставшихся не зачеркнутых данных таблицы следует, что финансовую устойчивость можно охарактеризовать как нормальную, т.е. сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых поступлений в большей степени соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.
1.3 Анализ ликвидности баланса
Ликвидность баланса – возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т.е. это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения:
· группа А1 включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения;
· группа А2 включает быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев, НДС по приобретенным ценностям, задолженность учредителей по взносам в уставной фонд со срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты;
· группа А3 – это медленно реализуемые активы: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов текущего характера, для трансформации которых на денежную наличность понадобится значительно большой срок;
· группа А4 – это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.
Таблица 1.6. Группировка активов по степени ликвидности млн. руб.
Вид актива
2006 г
2008 г.
Денежные средства
25
131
Краткосрочные финансовые вложения
6
Итого по группе 1
31
137
Товары отгруженные
7
0
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев
187
362
НДС по приобретенным ценностям
11
15
Расчеты с учредителями по зносам в уставной фонд (со срокам погашения до 12 месяцев после отчетной даты)
Итого по группе 2
205
377
Расходы будущих периодов краткосрочного характера
4
Предоплата поставщикам и подрядчикам
Производственные запасы
146
296
Незавершенное производство
Животные на выращивании и откорме
Готовая продукция
1
Итого по группе 3
301
Внеоборотные активы
914
Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем чере 12 месяцев
Расчеты с учредителями по зносам в уставной фонд (со срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты)
Итого по группе 4
Баланс
1296
2582
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10