Но не смотря на это прибыль увеличилась к 2007 году и составила 83901 тыс. руб.

Анализ платёжеспособности и ликвидности

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платёжеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платёжные обязательства [4, с. 12].

Оценка платёжеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платёжных средств только за счёт внутренних источников. Но предприятие может привлечь заёмные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется по следующим признакам: по степени убывания ликвидности (актив) и по степени срочности оплаты, погашения (пассив).

Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы. Первая группа (А1) включает в себя наиболее мобильную часть мобильных средств, таких как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250). Данная группа называется «наиболее ликвидные активы». Вторая группа (А2) – «быстро реализуемые активы» – включает дебиторскую задолженность и прочие оборотные активы (стр. 240 + стр. 270). Третья группа (А3) – «медленно реализуемые активы», т.е. наименее ликвидные активы – включают запасы, за минусом прочих запасов и затрат, налог на добавленную стоимость и долгосрочные финансовые вложения (стр. 210 + стр. 220 – стр. 217 + стр. 140). «Трудно реализуемые активы» представляют четвертую группу активов (А4) и включают статьи 1 раздела баланса «Внеоборотные активы» (стр. 110 + стр. 120) [4, с. 28].

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом. Наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относятся «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы» (стр. 620 + стр. 660). Краткосрочные пассивы (П2) – статьи «Заемные средства» и другие статьи 5 раздела баланса (стр. 610 + стр. 630 + стр. 640 + стр. 650 + стр. 660). Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 510 + стр. 520). Постоянные пассивы (П4) стр. 490 – стр. 217.

Оценка ликвидности предприятия предполагает сопоставление активов с пассивами. Условие абсолютной ликвидности предполагает следующие соотношения: А1  П1, А2  П2, А3  П3, А4  П4. Условие текущей ликвидности: А1 + А2  П1 + П2. Условие перспективной ликвидности: А3  П3. Оценку уровня ликвидности активов можно произвести с помощью коэффициентов уровня ликвидности.

Для ОАО СК «СтройКом» расчет ликвидности баланса представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Расчет ликвидности и платежеспособности баланса ОАО СК «СтройКом» в 2004–2006 гг.

ОАО СК «СтройКом» имело абсолютную ликвидность в 2004–2006 годах.

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2005 и 2006 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2006 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов. Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. На данном предприятии баланс можно считать ликвидным в 2005 и 2006 годах.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости

По данным баланса коэффициент автономии в 2005 году составляет 0,19, в 2006 году – 0,11. Таким образом, только 11% активов предприятия 2006 года сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики. Коэффициент финансовой зависимости в 2005 году составляет 0,81, в 2006 году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и 89 копеек заемного капитала. То есть зависимость предприятия от внешних источников очень велика. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16