В курсовой работе для расчета процентов по кредиту были использованы данные газеты «Аргументы недели», согласно изданию на июнь месяц ставка рефинансирования составляет 7,75%.
При составлении плана «Доходов и Расходов» планирование выручки и затрат осуществляется по отгрузке. Следовательно, при составлении этого документа используется информация из плана продаж.
Разделение затрат на переменные и постоянные является обязательным элементом системы бюджетного управления финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
В курсовой работе по результатам раздельного планирования текущих затрат определить из расчета на плановый год:
1. Уровень безубыточности и запас финансовой прочности бизнеса;
2. Величину операционного рычага и насколько увеличится прибыль предприятия при увеличении объемов продаж на 10%.
Для выполнения данного задания воспользуемся формулами, изучаемыми в курсе «Финансовый менеджмент».
Все показатели рассчитаем с использованием таблиц Excel и сведем в таблицу 8.
Таблица 8. Финансовое положение предприятия
№ п/п
Показатель
Расчетное значение показателя
1 КВ.
2 КВ.
3 КВ.
4 КВ.
Итого
1
Выручка от реализации продукции
19 475
22 998
26 626
27 313
96 411
2
(–) Переменные издержки (ПИ)
12 319
14 292
16 467
16 594
59 671
3
(=) Маржинальный доход (МД)
7 156
8 706
10 159
10 719
36 740
4
(–) Постоянные издержки (СИ)
5 279
6 125
7 057
7 112
25 573
5
(=) Финансовый результат (Прибыль)
1 877
2 582
3 101
3 607
11 167
6
Сила воздействия производственного рычага (СВПР) (МД / Прибыль)
3,81
3,37
3,28
2,97
3,29
7
Порог рентабельности (пороговая выручка от реализации продукции, обеспечивающая безубыточную работу предприятия) (СИ / Кмд)
14 367,40
16 178,99
18 497,49
18 120,77
67 165
8
Коэффициент маржинального дохода (Кмд) (Маржинальный доход / Выручка от реализации)
0,367
0,379
0,382
0,392
0,38
9
Запас финансовой прочности (ЗФП = Выручка от реализации – Порог рентабельности)
5 107
6 819
8 129
9 192
29 246
Расчет производственного рычага базируется на определении силы воздействия производственного рычага (СВПР).
СВПР показывает, во сколько раз маржинальный доход превышает прибыль, т.е. характеризует степень предпринимательского риска, связанного с данным предприятием: чем больше сила воздействия данного рычага, тем выше деловой риск, и наоборот.
Эффект производственного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации товаров (в данном периоде) приводит к еще более интенсивному колебанию финансового результата.
Порог рентабельности (точка безубыточности, критическая точка, критический объем производства (реализации)) – это такой объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает все расходы на производство и реализацию продукции.
Согласно условию задачи, предприятие имеет возможность увеличить объем реализации на 10%, то денежная выручка потенциально возрастает на 10%. Прибыль в таких условиях с учетом действия эффекта производственного рычага (ЭФР = 3,29) возрастет на 32,9% (10%*3,29).
Исходные данные для расчета эффекта производственного рычага и порогового значения выручки от реализации приведены в таб. 8. обязательным условием для подобного расчета является сохранение стабильности постоянных издержек в данном временном периоде.
Сила воздействия производственного рычага – объективный фактор, выражающий уровень предпринимательского риска, характерного для каждого предприятия. Чем выше эффект производственного левериджа, тем выше предпринимательский риск.
Размер финансовой прочности показывает, что у предприятия есть запас финансовой устойчивости, а значит, и прибыль. Но чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки. На данном предприятии порог рентабельности равен 67 165 д.е., а запас финансовой прочности равен 29 246 д.е. или 43,5% к сумме выручки от реализации.
Рекомендуемое значение данного показателя не менее 10%. Это означает, что предприятие сможет выдержать снижение на 43,5% выручки от реализации продукции без серьезных угроз для своего финансового положения.
2.3 План движения денежных средств
Следующим документом текущего финансового планирования является годовой план движения денежных средств. Необходимость и важность подготовки данного документа обусловлена тем, что понятия «доходов» и «расходов», используемое в плане «Доходов и расходов», не отражают реального движения денежных средств, это показатели, рассчитанные «на бумаге» (методом начисления). В плане ДДС поступление денежных средств и их списание отражается с учетом графиков оплаты дебиторской задолженности. План ДДС – это план движения денежных средств на расчетном счете и в кассе предприятия и его структурного подразделения, отражающий все прогнозируемые поступления и снятия денежных средств в результате финансово – хозяйственной деятельности предприятия.
Он учитывает денежные притоки и оттоки по трем направлениям деятельности предприятия:
· Операционно-производственной деятельности;
· Инвестиционной деятельности;
· Финансовой деятельности.
Операционная деятельность связана с производством и реализацией продукции, работ, услуг. Главный приток денежных средств по текущей деятельности связан с операциями по продажам за наличные.
Основными статья оттока денежных средств по производственной деятельности являются:
· Оплата счетов поставщиков материалов;
· Выплата заработной платы;
· Налоги, сборы;
· Другие текущие расходы.
Разница между притоком и оттоком денежных средств определяет чистый денежный поток по операционной деятельности.
Инвестиционная деятельность предприятия связана с куплей продажей основных средств и нематериальных активов, приобретением и реализацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля. Следовательно, операциям с активами складывается приток и отток денежных средств. Сравнение притоков и оттоков денег определяется конечный результат инвестиционной деятельности предприятия.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8