Используя данную методику можно определить, к какому варианту финансовой устойчивости относится анализируемое предприятие.
Таблица 3.3.
Актив
На нач. года
На кон. года
Пассив
На кон. Года
Нефинансовые активы:
долгосрочные
оборотные
217842
100249
117593
271323
128506
142817
Собственный капитал
123683
121542
Финансовые активы:
Немобильные
Мобильные
23653
21085
2568
32798
29558
3240
Заемный капитал
117812
182579
Баланс
241495
304121
На конец года собственный капитал меньше долгосрочных нефинансовых активов, и меньше всей суммы нефинансовых активов. Следовательно, его финансовое состояние оценивается как неустойчивое, В области напряженности разность между собственным капиталом и долгосрочными нефинансовыми активами отрицательна, т.е. находится в зоне риска, что свидетельствует о неустойчивости финансового положения на предприятии.
Вывод: В общем, рассмотрев все экономические показатели, определяющие финансовую устойчивость на анализируемом предприятии преобладает неустойчивое финансовое состояние, когда запасы превышают краткосрочные кредиты и займы, и кредиторскую задолженность.
Запасы и затраты финансируются с привлечением экстренных источников, однако отсутствие просроченной задолженности перед бюджетом сохраняет возможность включения организации в федеральную программу финансового оздоровления. Важным ограничением является присутствие экстренных источников не более чем в 50% запасов, а остальные 50% должны формироваться за счет нормальных и срочных источников. Данный тип представляет собой крайний тип финансовой неустойчивости, серьезно осложняющий платежный баланс.
3.2. Динамика и состав оборотных активов
Необходимо также проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовая устойчивость предприятия.
Анализ динамики и состава текущих активов
2004 – 2006 гг.
Таблица 3.4.
Вид средств
Наличие средств, тыс. руб.
Изменения
2004 год
2005 год
2006г
2006 год
Денежные средства
1282
1055
769
- 1127
614
- 513
Краткосрочные финанс. вложения
-
1860
1927
67
Дебиторская задолженность
57704
- 36619
8473
- 28146
НДС по приобретён-ным ценностям
4105
3365
2553
- 740
- 812
1552
Запасы и затраты,
в т.ч.:
84242
114228
140264
29986
26036
56022
Сырье и материалы
33319
45313
37410
11994
7903
4091
Животные на откорме и выращивании
33153
53201
67442
20048
14241
34289
Затраты в незавершен-ном производстве
5980
6668
8718
688
2050
2738
готовая продукция
и товары для перепродажи
11783
8514
25905
- 3269
17391
14122
расходы будущих периодов
7
532
789
525
257
782
ИТОГО:
231575
254921
315335
104996
77844
142255
Как видно из таблицы наибольший удельный вес в оборотных активах занимают запасы. В 2005 году запасы стали выше по сравнению с 2004 годом на 29986 тыс. руб., в 2006 году они увеличились на 26036 тыс. руб.
Денежные средства уменьшились в 2005 году на 614 руб., и 2006 году на 513 тыс. руб. Дебиторская задолженность также уменьшилась, если в 2004 году она составляла 57704 тыс. руб., в 2005 и 2006 годах она снизилась.
В целях углублённого анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Те активы, которые могут быть использованы только с определённой целью (специфические активы), имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), чем многоцелевые активы. Чем больше средств, вложены в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия.
3.3. Анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечение своевременной ее инкассации.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с сокращением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия. Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение – положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет ощущать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств, в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Ускорить платежи можно только путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Таблица 3.5.
Кредиторская задолженность
94435
68334
65871
- 26101
- 2463
- 28564
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18