Рефераты. Анализ финансового состояния предприятия на примере ЗАО "Тотус"

 Расчетные формулы коэффициентов ликвидности были приведены выше. Результаты расчета коэффициентов ликвидности по данным баланса ЗАО «ТОТУС» приведен в табл. 4.


 Данные таблицы 4 показывают отрицательную динамику показателей ликвидности баланса, кроме показателя текущей ликвидности. По этому показателю произошел рост на 17,24% в течение анализируемого периода.

 По международным стандартам оптимальное значение для общего показателя ликвидности должно быть больше «1» и лежать в диапазоне от «1» до «2». Поэтому, уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о неэффективной структуре капитала.

 По мнению специалистов, значение коэффициента «критической оценки» в оптимальном случае должно быть чуть больше «1» /для России рекомендуется, чтобы его значение попадало в интервал от  «0,7» до «0,8»/.


                    Таблица 4.     Показатели ликвидности.

Показа- тели ликвид- ности

На нача-ло пери-

ода

На конец 1 кварта-

ла

На конец 2 кварта-

ла

На конец 3 кварта-

Ла

На конец периода

Измене-

ние

 Темп роста, %

       А

      1

      2        

      3

      4

      5

      6

      7

1.Общий показа-

тель ликвид-

ности



   0,72



   0,67



   0,48



   0,50



   0,58



 - 0,14



  80,55


 2.Коэф-

фициент абсолют-ной лик

виднос-

ти



   0,37




   0,29



   0,03



   0,04



   0,09



  -0,28



  24,32

3.Коэф-фициент «крити-ческой оценки»



   0,59



   0,51



   0,28



   0,32



   0,36



  -0,23




  61,02

4.Коэф-фициент текущей ликвид-ности



   0,87



   0,86



   0,81



   0,89



   1,02



  +0,15



 117,24


У анализируемой организации значение этого коэффициента на начало периода было близко к критериальному, но в конце отчетного периода оно снизилось. Это отрицательная тенденция. На конец периода значение этого коэффициента говорит о том, что организация при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами сможет погасить лишь 36% своей краткосрочной задолженности. Однако, следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента в значительной степени зависит от качества

 дебиторской задолженности /сроков образования, финансового положения организации и др./, что можно выявить только по данным внутреннего учета.

 Считается, что оптимальное значение коэффициента абсолютной ликвидности для России лежит в интервале от «0,2» до «0,25»; значение этого показателя по балансу ЗАО «ТОТУС» на начало периода – 0,37 /значительно выше оптимального значения показателя/, а на конец анализируемого периода – 0,09, что значительно ниже оптимального значения и говорит о том, что за счет денежных средств, находящихся на балансе, организация может погасить лишь 9% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы организации покрывают ее обязательства. У анализируемой организации за отчетный период данный показатель увеличился на 0,15 пункта и к концу периода составил 1,02. Это свидетельствует о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. Однако, значение этого показателя все же невелико.

 Низкие значения коэффициентов у ЗАО «ТОТУС» свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом и еще раз подтверждают сделанный нами ранее вывод о неудовлетворительности структуры баланса организации.

 

 Важной частью финансового анализа состояния организации является анализ его финансовой устойчивости.

 Оценка финансовой устойчивости в этом разделе проводится по методике изложенной многими авторами.*


 Изучение экономической литературы показало, что для оценки финансовой устойчивости экономисты предлагают использовать следующие показатели:


·        величина собственных оборотных средств;

·        маневренность собственных оборотных средств;

·        коэффициент автономии;

·        коэффициент капитализации;

·        коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования;

·        коэффициент концентрации заемного капитала;

·        коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

·        коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

·        коэффициент структуры заемного капитала;

·        коэффициент структуры долгосрочных вложений;

·        коэффициент финансовой независимости;

·        коэффициент финансовой устойчивости;

·        коэффициент финансирования.

 Расчетные формулы для перечисленных коэффициентов и результаты их расчета по данным баланса ЗАО «ТОТУС» представлены в табл. 5.



В результате анализа показателей финансовой устойчивости по данным финансовой отчетности ЗАО «ТОТУС», можно прийти к выводу о неустойчивости финансового состояния организации на конец анализируемого периода о чем говорят следующие факты:

1.            Величина собственных оборотных средств хотя и увеличилась к концу периода на 3412893 руб., или на 108,3%, но осталась на очень низком уровне – 254384 руб. Это подтверждается и коэффициентом маневренности собственных оборотных средств. Его значение на конец анализируемого периода составило 0,01. Это свидетельствует о том, что величина собственных оборотных средств организации очень мала и составляет всего лишь 1% от всех средств, авансированных для финансирования текущей деятельности организации.

2.         Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования на конец анализируемого периода составило 0,02 /2%/, что также подтверждает сделанный нами ранее вывод об очень низком уровне собственных источников финансирования.

3.             Значение коэффициента финансовой независимости значительно ниже критической точки, что также свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам организации принадлежат лишь 3% в общей стоимости имущества, а нижней границей считается его значение – 40%. Этот вывод подтверждает также и значение коэффициента финансирования /2,18/.

4.             Благоприятной тенденцией считается рост коэффициента автономии.  Он показывает, что доля собственных средств организации в общей сумме всех средств, авансированных ею для осуществления уставной деятельности, составила к концу анализируемого периода 69% против 53% на начало периода.

Рост этого показателя привел к снижению коэффициента концентрации заемного капитала. За анализируемый период он снизился на 16% и составил на конец периода 31%.





























2.2.2.      АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ

 

 Финансовые показатели /коэффициенты/ представляют собой относительные показатели финансового состояния организации.

Для анализа финансового состояния ЗАО «ТОТУС» мы считаем целесообразным рассчитать, сравнить с базисными значениями и посмотреть динамику изменения показателей деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

Вопрос о количестве показателей необходимых для характеристики деловой активности организации также является  спорным.

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14



2012 © Все права защищены
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.