1. Коэффициент абсолютной ликвидности(немедленной ликвидности, срочности) – показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств.
КПП 2002 = (148 + 3206)/17914 = 0,19 КПП 2003 = (126 + 1276)/14833 = 0,10
3. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - определяется как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
КТЛ 2002 = 8517/17914 = 0,48 КТЛ 2003 = 5691/14833 = 0,38
4. Частный показатель – определяется как отношение материально- производственных к краткосрочным обязательствам и отражает степень зависимости предприятия от запасов и их качества с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения долгов.
КП 2002 = 1838/17914 = 0,11 КП 2003 = 2332/14833 = 0,16
Анализ показателей ликвидности показал, в 2003 г. предприятие может покрыть лишь 0,9% краткосрочных обязательств за счёт денежных средств.
Коэффициент промежуточного покрытия за исследуемый период снизился до 10% и показывает на отсутствие платёжеспособности предприятия.
Текущие активы в рассматриваемых периодах не покрывают краткосрочных обязательств. Одновременно в 2003г. повысилась зависимость от материально-производственных запасов.
В целом наблюдается снижение всех показателей, то есть для повышения платёжеспособности предприятия необходимы опережающие темпы снижения его краткосрочных обязательств по отношению к текущим активам.
АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.
Эти показатели отражают интенсивность использования в обороте средств предприятия и измеряются различными коэффициентами оборачиваемости либо нагрузкой капитала.
В финансовом аспекте деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. (плакат 7).
КООС2002 = 15401/10183= 1,51 КООС2003 = 11673/7105= 1,64
2. Коэффициент оборачиваемости текущих активов – отношение выручки от реализации к текущим активам.
КОТА2002= 15401/8517 =1,81 КОТА2003 = 11673/5691 = 2,05
3. Коэффициент оборачиваемости запасов - отношение выручки от реализации к запасам.
КОЗ2002 = 15401/2332=6,60 КОЗ2003 = 11673/1838 =6,35
4. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – отношение выручки от реализации к дебиторской задолженности.
КОДЗ2002 = 15401/3206 = 4,80 КОДЗ2003 = 11673/1276 = 9,15
5. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов – отношение выручки от реализации к внеоборотным активам.
КОВА2002 = 15401/1666 = 9,24 КОВА2003 = 11673/1414=8,26
6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, представляемого предприятию. Целесообразно данный показатель сравнивать с оборачиваемостью дебиторской задолженности.
КОКЗ2002 = 15401/17764 = 0,87 КОКЗ2003 = 11673/14268 =0,82
Анализ показал, что общая оборачиваемость средств увеличилась с 1,51 до 1,64. Это в большей степени связано с тем, что темпы снижения стоимости имущества выше темпов снижения выручки.
Увеличение оборачиваемости текущих активов с 1,81 до 2,05 свидетельствует об относительном улучшении финансового состояния предприятия. На фоне этого оборачиваемость запасов снизилась с 6,60 до 6,35. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности с 4,80 до 9,15 говорит о снижении коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, что подтверждается уменьшением коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности с 0.87 до 0,82. Существенное превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской означает, что условия кредита, предоставляемые предприятию, лучше, чем те, которые предприятие предлагает своим покупателям.
Снижение оборачиваемости внеоборотных средств говорит об относительном снижении фондоотдачи, что решающим образом связано с изношенностью фондов.
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ЗАО «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ.
Финансовая устойчивость как критерий напряжённости отражает финансовую независимость, способность маневрировать собственными средствами и достаточную финансовую обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.
Наиболее обобщённым показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток средств для формирования запасов. Для этого определяются три вида источников:
1. собственные оборотные средства (И1= П1 – А1) – проведенный выше анализ структуры баланса выявил отсутствие собственных оборотных средств ( из-за непокрытого убытка прошлых лет по стр.490 баланса –отрицательное сальдо),
И12002 = -7785-1666= -9451 И12003 = - 7783 – 1414 = -9197
2. собственные и долгосрочные заёмные средства (И2 = И1 + долгосрочные обязательства
И22002 = -9451 +54 = -9397 И22002 = -9197 +56 = -9141
3. общая величина основных источников (И3 = И2 + краткосрочные заёмные средства)
И32002 = -9397 + 150 = -9247 И22003 = -9197 +565 = -8632
Поскольку все три показателя имеют отрицательную величину, предприятие находится на грани банкротства, так как И3< запасы:
2002 г. -9247< 2332
2003 г. - 8632< 1838
Система критериев для признания предприятия неплатёжеспособным.
В целях обеспечения единого методического подхода для проведения анализа финансового состояния предприятия и в соответствии с постановлением правительства Российской Федерации от 20.05.94 г. N 498 «О некоторых мерах о реализации законодательства о несостоятельности предприятия» утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния и установлению неудовлетворительной структуры баланса». В их предложена система критериев, при которой основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие неплатёжеспособным, является выполнение одного из следующих условий:
1. КТЛ < 2,
2. КОСС< 0,1,
где КТЛ - коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) - определяется как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
КОСС – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
КТЛ 2002 = 8517/17914 = 0,48< 2 КТЛ 2003 = 5691/14833 = 0,38< 2
Расчёт критериев банкротства показал, что есть все основания признать структуру баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным. В связи с этим рассчитывается коэффициент восстановления платёжеспособности в течение шести месяцев.
КТЛ2002+6/Тх(КТЛ 2003 - КТЛ 2002 )
КВ = КТЛНОРМ > 1
КТЛНОРМ – данный коэффициент принимаем равным 2.
0,48+6/12 (0,38 –0,48)
КВ = 2 = 0,22 < 1
КВ< 1, что свидетельствует о невозможности восстановить платёжеспособность в ближайшее время.
Дополнительно рассчитывается показатель для прогноза банкротства Z – счёт Альтмана
ОК НП БП РСК В
Z = А х 1,2 + А х 1,4 + А х 3,3 + КО х 0,6 + А , где
ОК – оборотный капитал, тыс. руб.,
НП – нераспределённая прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб. ,
БП – балансовая прибыль, тыс.руб.,
РСК- рыночная стоимость капитала, тыс. руб.,
В – выручка от реализации, тыс. руб.
Z2003 = 0/7105х1,2 –8104/7105х 1,4 +2/7105 х3,3 –7783/14833х 0,6+11673/7105= -0,25
Величина данного показателя определяет предприятие как вероятного банкрота.
ОСНОВНЫЕ ПРЕДПОСЫЛКИ ФИНАНСОВОГО ОЗДОРОВЛЕНИЯ ЗАО «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ» ПО РЕЗУЛЬТАТАМ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННСОТИ ПО ФЕДЕРАЛЬНЫМ НАЛОГАМ И СБОРАМ.
Реструктуризация кредиторской задолженности по налогам и сборам позволила ЗАО «МОБИЛ ТЕЛЕКОМ» обеспечить условия, при которых:
1. В принудительном порядке не подлежат взысканию списанные по условиям реструктуризации пени и штрафы, что, с учётом уплаченных процентов позволит направить для ведения хозяйственной деятельности в целях финансового оздоровления предприятия 873327,74 рублей.
2. Проводилась равномерная уплата НДС без начисления пени и применения принудительных методов взыскания недоимки, включая выставление инкассовых поручений на банковские счета предприятия, обращение взыскания на его имущество через Службу судебных приставов и т.п., что смягчило налоговое бремя и высвободило средства для текущей деятельности.
2. 3.Отсутствие текущей задолженности по федеральным налогам и сборам за весь период проведения реструктуризации. Что подтверждается данными лицевых счетов ЗАО «Мобил Телеком».
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
