Омертвление денежных средств в дебиторской задолженности требует дополнительного источника финансирования.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств, но в целом их доля в течении всего анализируемого периода оставалась неизменной. Собственный капитал за исследуемый период увеличился на 74200 рублей, но его доля в общем объеме источников финансирования имущества сократилась на 1,1 пункта и составила 46,42% на
конец 2001 года.
»
Заёмные средства у анализируемого предприятия представлены только кредиторской задолженностью, которая в абсолютном исчислении возросла на 93192 рубля или 55,85%.
В результате проведённого анализа можно делать следующие выводы:
- имущество предприятия за исследуемый период увеличилось;
- преобладающее место в структуре имущества занимают оборотные средства, доля которых для предприятий торговли является высокой, особенно если учесть тот факт, что в их составе преобладает дебиторская задолженность, а доля запасов незначительна;
- среди источников формирования имущества преобладают заемные средства в форме кредиторской задолженности.
Поскольку эффективность работы предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности и платежеспособности.
2.2 Анализ и оценка ликвидности и платежеспособности предприятия
Важнейшим критерием финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности под которой понимается способность предприятия своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств называется ликвидностью. Причем ликвидность можно рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация
<
может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных контрактами обязательств.
Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточное количество денежных средств для расчета по своим обязательствам.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:
а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Предприятие в какой то степени всегда ликвидно. Поэтому одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой.
Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется сопоставлением активов того или иного уровня ликвидности с обязательствами той или иной степени срочности.
Все активы предприятия группируют в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени срочности их погашения и расположены в порядке возрастания сроков. В таблице 2 приведена классификация активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности.
%
Баланс абсолютно ликвиден, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активами, т.е. фирма способна без существенных затруднений погасить свои обязательства. Недостаток активов той или иной степени ликвидности свидетельствует о возможных осложнениях в выполнении предприятием своих обязательств. Эта важная информация для менеджеров предприятия и партнеров по бизнесу.
Условия ликвидности баланса в обозначениях таблицы 2 запишутся в следующем виде. Абсолютная ликвидность баланса:
Выполнение четвертого неравенства обязательно при выполнении первых трех, т.к.
Теоретически это означает, что у предприятия соблюдается минимальный уровень финансовой устойчивости - имеются собственные оборотные средства (П4-А4)>0.
Таблица 2 - Классификация активов по ликвидности и пассивов по срочности
Активы в порядке
снижения их ликвидности
Пассивы в порядке снижения
срочности
Вид активов, А
Состав по балансу
Вид пассивов
Состав по
(обязательств), П
балансу
Наиболее
Денежные
Кредиторская
ликвидные
средства и
срочные
задолженность
активы, А1
краткосрочные
обязательства,П1
финансовые
вложения
Быстрореализуем
Дебиторская
Краткосрочные
ые активы, А2
задолженность,
пассивы, П2
заемные средства
платежи по
и прочие
которой
ожидаются в
пассивы
течении 12 мес.
после отчетной
даты и прочие
оборотные активы
Медленно
Запасы, за
Средне-и
Долгосрочные
реализуемые
исключением
долгосрочные
кредиты и
активы, A3
«Расходов
пассивы, ПЗ
заемные средства,
будущих
а также доходы
периодов», НДС,
дебиторская
периодов, фонды
потребления,
резервы
предстоящих
ожидаются более
расходов и
чем через 12 мес.
платежей
даты
Трудно
Внеоборотные
Постоянные
Собственные
активы
пассивы, П4
средства за
активы, А4
минусом
периодов» и
«Убытки».
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12