|
|
На конец периода тыс. грн. |
Изменения за отчетный период |
|
|
1. Капитал и резервы |
5594,7 |
5419,2 |
-175,5 |
|
2. Внеоборотные активы |
5775,6 |
5792,7 |
+17,1 |
|
3. Долгосрочные кредиты и займы |
32,7 |
32,7 |
– |
|
4. Наличие собственных оборотных средств (стр.1+стр.3-стр.2) |
-148,2 |
-340,8 |
-192,6 |
|
5. Краткосрочные кредиты и займы |
– |
– |
– |
|
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.4+стр.5) |
-148,2 |
-340,8 |
-192,6 |
|
7. Запасы и затраты |
602,3 |
697,8 |
+95,5 |
|
8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.4-стр.7) |
-750,5 |
-1038,6 |
-288,1 |
|
9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.6-стр.7) |
-750,5 |
-1038,6 |
-288,1 |
Следовательно, и на начало и на конец отчетного периода предприятие не имело в наличии собственные средства для покрытия запасов и затрат, причем к концу отчетного периода эта сумма снизилась на 192,6 тыс.грн. Сумма общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало отчетного периода составила -148,2 тыс.грн. К концу исследуемого периода наблюдается снижение этой суммы еще на 192,6 тыс.грн. С уверенностью можно сказать, что формирование запасов и затрат на исследуемом предприятии планируется в основном за счет заемных источников. На основании рассчитанных показателей недостатка общей величины основных источников формирования запасов и затрат, можно охарактеризовать финансовое состояние ЗАО "ВУПК "Донбассметуголь" как кризисное, так как не выполняется условие когда размер запасов меньше общей величины основных источников формирования запасов и затрат.
Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется так же ряд финансовых коэффициентов, которые характеризуют состояние и структуру активов предприятия и обеспеченности их источниками покрытия. Их можно разделить на две группы: показатели определяющие состояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.
Обобщенная характеристика финансовой устойчивости пассивов предприятия может быть дана с помощью коэффициентов финансовой устойчивости, автономности, финансовой зависимости и соотношения заемных и собственных средств (плече финансового рычага).
Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается как отношение собственных источников к заемным:
Кф.у.=
К
3.2.5
Пд.+Пк.
где: К – собственный капитал и резервы;
Пд – долгосрочные кредиты и займы;
Пк – краткосрочные кредиты и займы.
Нормальное ограничение коэффициента Кф.у.і1. При этом, если величина коэффициента будет меньше 1, то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности, и наоборот. Превышение собственных средств над заемными означает, что хозяйствующий субъект обладает достаточным запасом устойчивости и относительно независим от внешних финансовых источников.
Коэффициент автономности рассчитывается как отношение величины источника собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса:
Кав.=
К
3.2.6
Вб.
где Вб – валюта баланса предприятия.
Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,5, т.е. Кав.і0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем больше эта доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается как отношение величины источников заемных средств к итогу баланса:
Кз.=
Пд.+Пк.
3.2.7
Вб.
Нормальное ограничение этого коэффициента Кз.Ј0,5. Коэффициент показывает долю заемных средств в общей стоимости источников средств предприятия. При этом, чем меньше доля, тем меньше зависимо предприятие от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плече финансового рычага) рассчитывается как отношение заемных и собственных средств:
Кз.с.=
Пд.+Пк.
3.2.8
К.
Нормальное ограничение Кз.с.Ј1. Коэффициент показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников средств.
Для удобства проведения анализа можно построить таблицу, в которую вносятся величины коэффициентов, рассчитанные по финансовым показателям предприятия (табл. 3.2.2.).
Таблица 3.2.2.
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициенты
Оптимальное значение
На начало периода
На конец периода
Изменения за отчетный период
1. Коэффициент финансовой устойчивости
і1
4,0
2,9
-1,1
2. Коэффициент автономии
і0,5
0,8
0,7
-0,1
3. Коэффициент финансовой зависимости
Ј0,5
0,20
0,25
0,05
4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Ј1
0,25
0,33
0,08
По данным таблицы 3.2.2. можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия, как на начало, так и на конец отчетного периода достаточно устойчивое. Это подтверждается высокими показателями коэффициента автономии, который свидетельствует о том, что на конец отчетного периода 70% всех источников средств предприятия приходятся на собственные средства.
Коэффициент финансовой устойчивости оптимальное значение которого должно быть больше 1, на начало отчетного периода равен 4,0 к концу периода его значение снижается до 2,9. Однако, несмотря на незначительное снижение, данный показатель подтверждает финансовую независимость предприятия. Независимость так же подтверждается коэффициентом зависимости предприятия от внешних займов, значение которого значительно ниже допустимого значения.
Следовательно, на основании проведенного анализа наглядно видно, что исследуемое предприятие обладает нормальной финансовой устойчивостью и независимо от внешних займов.
Обобщающим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность.
Под платежеспособностью понимается готовность предприятия своевременно производить свои первоочередные платежи за счет текущих поступлений средств. Предприятие считается платежеспособным, если сумма текущих активов больше или равна внешним обязательствам (задолженности).
Платежеспособность предприятия определяется по данным баланса на основе характеристики ликвидности баланса.
Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его оборотными активами, срок превращения в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его оборотными активами. Техническая сторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
К платежным средствам относятся суммы по таким статьям баланса, как денежные средства, ценные бумаги, товары отгруженные, готовая продукция, расчеты с покупателями, другие легкореализуемые активы из третьего раздела актива баланса.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14
При использовании материалов активная ссылка на источник обязательна.