Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало 1999 года (65%) к концу года сократился на небольшую величину (3%). Причиной такого незначительного снижения явилось увеличение кредиторской задолженности на 22,9%. Данную тенденцию к увеличению заемных средств, даже при незначительном отражении этого уменьшения на стоимости собственных средств следует считать негативной.
Кредиторская задолженность увеличилась в основном за счет увеличения доли полученных авансов на 48,2% (к концу 1999 года доля полученных авансов в общей сумме кредиторской задолженности составила 53,3%). Столь высокая доля авансовых платежей в большинстве случаев свидетельствует о финансовых затруднениях у предприятия, однако учитывая специфику деятельности предприятия (услуги связи), нельзя с уверенностью говорить об каких-либо затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса предприятия за 1998-1999 гг. можно сделать вывод о нормальной работе предприятия за исключением некоторых недостатков, указанных выше. Более подробно изучить проблемы предприятия можно проведя оценку кредитоспособности на основе анализа ликвидности баланса
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в Приложении 4.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения, указанные в Приложении 4
Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств составил довольно большую сумму 3316 тыс. руб. Соотношение А1 и П1 в изучаемом периоде составило 0,2 (845/4161), что с оговорками удовлетворяет теоретически принятому значению.
Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.
ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(5382+5547)-(6743+0)= +4186 тыс. руб.
То есть на конец года текущая ликвидность предприятия положительно. Это говорит о том, что, так как второе неравенство соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), то за отсутствием краткосрочной кредиторской задолженности предприятие может в дальнейшем погашать свои краткосрочные обязательства.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен ниже.
Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в Приложении 5
Анализируя в динамике показатели таблицы 2 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 1140 тыс. руб. за счет увеличения основных средств и прочих внеоборотных активов на 1250 тыс. руб. и уменьшения оборотных средств на 110 тыс. руб.. Однако подобной увеличение стоимости имущества нельзя назвать полностью позитивным, так как имело место увеличение заемных средств, хотя в большей мере произошел рост собственных средств предприятия.
Рассмотрим изменения в оборотных средствах. В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 57,8%. За 1999 год они уменьшились на 110 тыс. руб. и их доля составила 50,8%.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений уменьшилась на 64,6% (на 464 тыс. руб.) в структуре оборотных средств, к концу года их доля в структуре оборотных средств сократилась на 7,9% и составила 15,2%.
В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 34,9%, а на конец – 27,6% в доле оборотных средств. Такое снижение можно охарактеризовать позитивно. На предприятии данная дебиторская задолженность является краткосрочной, что уменьшает риск невозврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности в сумме 1532 тыс. руб. на конец 1999 год свидетельствовало об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.
Большими темпами росли материальные оборотные средства, доля которых в общей сумме оборотных средств за год возросла с 41,3 до 55,2%, а абсолютное увеличение равно 729 тыс. руб. Доля запасов на конец 1999 года в структуре оборотных активов имеет значительный вес. Таким образом, у предприятия слишком много запасов. Это говорит о том, что предприятие должно направить все свои усилия на скорейшую реализацию услуг. На предприятии необходимо ввести политику оптимального управления запасами, содержание базы запасов, лишь необходимых для нормального обеспечения процесса реализации услуг.
С финансовой точки зрения за год структура оборотных средств ухудшилась, так как доля наиболее ликвидных средств (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) уменьшилась, а доля менее ликвидных (дебиторская задолженность) увеличилась.
Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью.
Таким образом, к расчету оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию, так как данные по предприятию присутствуют только за год ограничимся расчетом показателей и их характеристикой. Показателями оборачиваемости являются:
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.
Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в Приложении 6
Оценим изменение внеоборотных активов.
Величина внеоборотных активов за 1998-1999 гг. увеличилась на 1250 тыс. руб. Их доля в имуществе возросла с 42,2 до 49,2%. В то же время увеличение внеоборотных активов произошло за счет уменьшения доли оборотных средств в рассматриваемом периоде до 50,8%. Таким образом темп прироста внеоборотных средств был в 1,3 раза больше, чем оборотных активов.
Увеличение стоимости оборотных активов вызвано, во-первых, увеличением основных средств предприятия на 81,3%, а, во-вторых, увеличением долгосрочных финансовых вложений на 42,8%. Такое увеличение долгосрочных финансовых вложений предприятия указывает на усиление инвестиционной направленности деятельности предприятия. По остальным показателям произошли уменьшения: «Незавершенное строительство» (на 54,6%, доля в стоимости внеоборотных активов уменьшилась с 27,9 до 9,7%) и «Нематериальные активы» (на 6%, доля в стоимости внеоборотных активов уменьшилась с 10,4 до 7,5%). Так как статья «Незавершенное строительство» не участвует в производственном обороте, следовательно, такое значительное уменьшение ее доли в структуре внеоборотных активов положительно сказалось на результатах финансово-хозяйственной деятельности.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35, 36, 37, 38, 39, 40, 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47, 48, 49, 50, 51, 52, 53, 54, 55, 56, 57
