МС = К*Р*Y, (1.3)

где Мc — спрос на деньги.
Второе уравнение представляет собой функцию предложения денег:

                                                        Mn = M, (1.4)

где Мn — предложение денег.
Третье уравнение выражает условие равновесия, в соответствии с которым прогнозируемый спрос на деньги равен их прогнозируемому предложению в состоянии равновесия:
                                                       Мn = МC,  (1.5)

Из системы данных трех уравнений видно, что кембриджское уравнение, выраженное формулой (1.3), выводится путем подстановки функции спроса на деньги в правую часть и функции предложения на деньги в левую часть уравнения (1.5), выражающего условия равновесия. Совокупный спрос на деньги в классической макроэкономической модели представляет функцию реального денежного дохода (Y), умноженного на общий уровень цен (Р). Под спросом на деньги понимается  часть портфеля активов экономического агента, которую он хотел бы хранить в виде денег, а не в форме, ценных бумаг, недвижимого имущества. Функция спроса на деньги базируется на идее, что отдельные лица и фирмы стремятся хранить определенную часть (К) своего номинального дохода (равен реальному доходу (Y), умноженному на абсолютный уровень цен (Р) в виде номинальных денежных остатков. Предложение денег в классической модели задается экзогенно, фиксируется правительством и зависит от поведения на рынке отдельных лиц и фирм. При этом уравнение Фишера (1.1) по форме является идентичным кембриджскому (1.2). Это связано с тем, что переменная (V), представляющая скорость обращения денег, определяется как величина, обратная (К). О том, что скорость (V)  представляет собой величину, обратную (К), подтверждает результат деления обеих частей уравнения обмена Фишера на (V) и сравнение этого результата с кембриджским. Скорость обращения денег обратно пропорциональна номинальному доходу, хранимому в наличной форме, а (V) возрастает по мере снижения (К). В графическом виде функции спроса и предложения денег представлены (рис. 1.1)        Mn

                                                                              E    

                                            0                                                  Предложение денег

Рис. 1.1. Функция спроса и предложения денег в классической макроэкономической модели [7, C. 46]

Предложения денег задана вертикальной линией Мn, а функция спроса на деньги — линией МC. Спрос и предложение денег уравновешиваются в точке Е. Данное равновесное состояние имеет устойчивый характер, а любые отклонения от него завершаются  возвратом к равновесному состоянию, что должно решать проблему сбережения денег и их последующего инвестирования. [7, с. 44-46]
В рыночной системе товарные рынки функционируют не сами по себе, а в тесной взаимосвязи с другими ее элементами, и в первую очередь — с денежным рынком. Связующим звеном товарного и денежного рынка являются процентные ставки.  Современная экономическая наука рассматривает денежно-кредитную политику как приемлемый для демократического общества инструмент государственного регулирования национальной экономики, не приводящей к  диктату со стороны правительства. Целью монетарной политики является обеспечение стабильности цен, полной занятости и роста реального объема валового национального продукта (ВНП). Эта цель достигается с помощью мероприятий в рамках денежно-кредитной политики. Проводником монетарной политики является Центральный  банк страны, а ее объектами - предложение и спрос на денежном рынке. Покупка денег обеспечивает формирование финансовых активов, их продажа — размещение этих активов. Денежный рынок можно определить как систему экономических отношений между продавцами и покупателями денег, опосредуемых через спрос на них и их предложение.[1, с. 198-199]

Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство, желают иметь в данный момент, представляет собой спрос на деньги. Следует различать номинальный и реальный. Номинальный - это спрос на определенное количество конкретных денежных знаков. Реальный спрос на деньги или спрос на реальные денежные остатки  представляет собой спрос на такое количество денег, за которое можно купить определенные товары и услуги. [4, c.253-254]  
Понятие денежной массы конкретизируется с помощью денежных агрегатов, представляющие  различные группировки ликвидных активов:

 М0- наличные деньги; М1- наличные деньги, счета до востребования, чековые вклады, дорожные чеки;  М2 -  М1+ срочные вклады небольших размеров; М3 -  М2 + срочные вклады крупных размеров; М4 – включает М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков;[9, с. 309]

 Количественная характеристика совокупного денежного обращения и его отдельных компонентов отражается в построении различных показателей денежной массы, включающих как реальные, так и потенциальные денежные средства, которые могут быть использованы для обслуживания хозяйственного оборота. Основным критерием выделения различных агрегатов совокупной денежной массы служит ликвидность, то есть степень затрат и быстрота конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Банки способны не только хранить, но и создавать новые деньги (мультипликатировать их количество в краткосрочном периоде, а долгосрочном – давать жизнь их новым видам и формам). [7, c. 79-80]

Денежный мультипликатор – величина, показывающая, насколько расширяется совокупное предложение при сокращении нормы обязательных резервов на 1 пункт или изменение на 1 пункт нормы депонирования. Равен единице плюс норма депонирования, деленные на обязательный резерв с учетом нормы депонирования. [5, с.359]
Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для  погашения долговых и финансовых обязательств.[1, с. 200]
В современной теории денег принято выделять:
-  операционный, или спрос на деньги для совершения сделок;
-  спекулятивный, или спрос на деньги со стороны активов.

 Операционный спрос на деньги часто обозначают как трансакционный.
Номинальный операционный денежный спрос —  сумма денег, которую домашние хозяйства хотели бы иметь под рукой, в любой момент легко доступной как техническое средство.[2, с. 388]
Операционный спрос на деньги связан с обслуживанием торговых и платежных операций. Количество денег, необходимое для заключения сделок, определяется главным  общим денежным уровнем или объемом валового национального продукта и не зависит от процентной ставки. Чем больше общая денежная стоимость находящихся в обмене товаров и услуг, тем больше потребуется денег для совершения сделок. Спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально объему валового национального продукта и зависит в первую очередь от трех величин: количества товаров и услуг, находящихся на рынке;  цен, по которым они продаются; скорости оборота денег.  В операционный спрос на деньги входит  денежный резерв, с помощью которого производители и потребители стараются обезопасить себя от непредвиденных обстоятельств рыночной конъюнктуры.
 Операционный спрос на деньги зависит от уровня ВНП и не зависит от процентной ставки, то на графике его можно изобразить в виде вертикальной прямой (рис. 1.2):

Ставка процента

   0     50    100    150   200     Операционный спрос на деньги (млд. руб.)

Рис. 1.2. Операционный, или спрос на деньги для совершения сделок [1, с.201]

 Население может сохранять свои финансовые активы в различных формах —  в виде акций корпораций, частных или государственных облигаций или же в деньгах М.  Существует спрос на деньги со стороны активов. Недостаток владения деньгами как активами по сравнению с владением облигациями заключается в том, что они не приносят дохода в виде процента. Чтобы застраховаться от убытков, приходится решать, сколько финансовых активов держать, в облигациях, а сколько в деньгах. Решение  зависит от ставки процента. Спрос на деньги со стороны активов изменяется обратно пропорционально ставке процента. Когда владеть деньгами как активами невыгодно, люди держат меньшее их количество и наоборот. Такой спрос называют спекулятивным. Графически спрос на деньги со стороны активов можно представить (рис. 1.3)

Ставка процента

   0    50  100 150 200              

Рис. 1.3. Спекулятивный спрос на деньги [1, с.202]

Чем ниже процентная ставка, тем выше стремление людей вложить свои сбережения в ценные бумаги, драгоценности. Общий спрос на деньги можно определить путем смещения по горизонтальной оси наклонной прямой спроса на деньги со стороны активов на величину, равную операционному спросу на деньги. Смотреть (рис. 1.4)

Ставка процента 

Получившаяся  ниспадающая прямая означает общее количество денег, которые люди хотят иметь для сделок и в качестве активов, при каждой возможной величине процентной ставки. В зависимости от величины валового национального продукта эта прямая будет смещаться вправо или влево.
Зная спрос и предложение денег, их можно объединить для того, чтобы описать денежный рынок в целом и определить равновесную ставку процента.

Графически денежный рынок можно представить (рис. 1.5)

3,5                                                    Sm2           Sm             Sm1                                            

2,0                                                                                            Dm              

    0            50              100            150           200         250        300   

  Рис. 1.5. Модель денежного рынка  в кейнсианской концепции [1, с.203]

где Sm— предложение денег
       Dm - наклонная прямая спроса денег
 Цена на любой товар, в том числе и на деньги, определяется соотношением спроса и предложения. Точки пересечения прямых спроса на деньги и их предложения определяют цену равновесия. В качестве этой цены выступает равновесная ставка процента, то есть цена, уплачиваемая за использование денег. Под условием краткосрочного равновесия денежного рынка понимается  ставка процента, которая определяется равенством предложения денег и спроса на них. Варианты изменений на денежном рынке:
а) предложение денег растет при неизменном спросе на них.
В этом случае прямая Sm будет перемещаться вправо от наклонной спроса на деньги, что вызовет кратковременный избыток денег;
б) предложение денег уменьшается при том же спросе на них.
Прямая Sm будет перемещаться влево от наклонной спроса. Возникнет временная нехватка денег;
в) растет спрос на деньги при неизменном предложении.
В этом случае наклонная прямая спроса на деньги  будет отклоняться вправо вверх. Процентная ставка будет повышаться;
г) спрос на деньги уменьшается, предложение остается неизменным.
Наклонная прямая спроса будет отклоняться влево вниз, что вызовет понижение процентной ставки.
Случаи “в” и ’’г”  представлены (рис. 1.6)

        3,5                                          Е1

        3,0                                                              

        2,0                                      Е 2  Dm2         Dm

          0          50      100       150     200     250    300

Рис. 1.6. Функция изменение спроса на деньги и их  предложения [1, с.205]

Постоянные колебания спроса на деньги и их предложения вокруг точки  равновесия держат денежный рынок в состоянии постоянного равновесия.
 Идеального равновесия денежного рынка не бывает, так как на это равновесие влияет много факторов. [1, c.201-205]

Таким образом, деньги – всеобщий эквивалент, отражающий стоимость всех товаров и обеспечивающий их обмен. Существует множество различных классификаций денег.  Деньги выполняют несколько функций: мера стоимости, средство накопления, средство платежа, средство обращения, функцию мировых денег. Деньги продаются и покупаются на рынке, элементами которого являются спрос, предложение, цена денег.

 Денежный рынок оказывает существенное влияние на макродинамику. Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство, желают иметь в данный момент, представляет собой спрос на деньги. Он бывает номинальный и реальный.

 В макроэкономике существует классический и кейнсианский взгляды на денежный рынок. Особенностью классического взгляда на денежный рынок заключается в том, что денежный спрос складывается только из трансакционного спроса на сделки без учета спроса на финансовые активы. В кейнсианской концепции учитывается  трансакционный и спрос на финансовые активы. . В странах с рыночной экономикой применяются различные группировки денег. Они называются денежными агрегатами и служат альтернативными измерителями денежной массы в обращении. Основу денежного обращения страны составляет совокупность банкнот, монет и резервов, то есть денежная база, но в денежно-кредитной политике ведущую роль играет эффективная денежная база. Благодаря мультипликативному эффекту воздействие на эффективную денежную базу в экономике тиражируется многократно.

Страницы: 1, 2