По данным таблицы 4 видно, что предприятие в отчетном году ликвидировало задолженность по долгосрочным кредитам (0.103тыс. грн.), что составляет 0,77% всего заемного капитала. В свою очередь увеличилась задолженность по краткосрочным кредитам банка (0,505тыс.г рн.). Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это оказывает содействие временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно оборачиваются. В другом случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, которая приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового состояния предприятия.
На предприятии также в значительной мере уменьшился удельный вес заемных средств (10,51% ко всему объему заемного капитала), что является положительным явлением для предприятия и уменьшает зависимость перед кредиторами. Отрицательным моментом в деятельности предприятия есть то, что в значительной мере увеличилась задолженность: за товары, работы и услуги, которые не уплачены в срок, расчеты с бюджетом, что предопределяет анализ активов предприятия.
Все что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отображается в активе баланса называется его активами. Актив баланса содержит данные о размещении капитала, который есть в распоряжении предприятия, о вкладах его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и о другой свободной денежной наличности. Главным признаком группирования статей баланса считается степень его ликвидности. По этому признаку все активы баланса разделяют на долгосрочные или основной капитал и текущие (оборотные) активы.
Размещение средств предприятия имеет очень большую роль в финансовой деятельности и повышении его эффективности, поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь надлежит изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку( табл.5).
Таблица 5
Структура активов предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
Средства предприятия
К началу года
На конец года
Изменение
Тыс .грн.
Доля, %
Тыс. грн
Тыс. грн.
Долгосрочные активы (основные средства)
234,880
92,37
231.653
90,22
-3,227
-2,15
Оборотные активы, в т.ч.:
- сфере производства;
- сфере обращения.
19,407
15.575
3.832
7,63
6,12
1,51
25.099
21.176
3,923
9,78
8,25
1,53
+5.692
+5.601
+0,091
+2,15
+2,13
+0,02
Всего
254,287
100,0
256.752
+2465
—
Из табл. 4 видно, что за отчетный год структура активов анализируемого предприятия существенным образом изменилась: уменьшилась сумма основного капитала на 2.15%, а оборотного соответственно увеличилась на 2,15%, в том числе в сфере производства - на 2,13, и в сфере обращения - 0,02. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в начале года отношения основного капитала к оборотному составляло 1210%, а на конец года - 922%, что будет ускорять его обращение (табл.6).
Таблица 6
Анализ структуры оборотных средств предприятия ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
Наличие средств тыс. грн)
Структура средств, %
На нач. года
На кон. года
Отклонение
4,617
5.795
+1.178
23,8
23,08
-0,72
Незавершенное производство
3,189
2.260
-0.929
16,43
9,0
-7,43
Готовая продукция
7.752
13,110
+5,358
39,95
52.23
+12,28
Товары отгружены, не уплаченные в срок
3.104
1,624
-1,480
16,0
6,47
-9,53
Расчеты с дебиторами
0.558
2.180
+1.622
2,88
8,69
+5,81
Денежные средства
0,017
0.057
+0.040
0,08
0,23
+0,15
Использование заемных средств
0,103
-0.103
0,54
-0,54
Другие оборотные активы
0.050
0,062
+0,012
0,24
0,25
+0,01
Анализируя данные табл. 6, можно сказать, что наибольший удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция. К началу года на ее долю приходилось 39,95% текущих активов, или 7.752тыс.грн. до конца года абсолютная ее сумма увеличилась на 5.358тыс.грн., также увеличилась ее удельный вес (на 12,28%), что свидетельствует о затоваренности рынка сбыта, высокой себестоимости изготовленной продукции, это приводит к замораживанию оборотных средств, отсутствию денежных средств, что является отрицательным для эффективной деятельности предприятия.
Положительным моментом в деятельности предприятия считается увеличение массы денежных средств на 40тыс.грн., что увеличивает коэффициент абсолютной ликвидности предприятия; также увеличилась дебиторская задолженность, которая в конечном счете может превратиться в денежную наличность предприятия.
2.4 Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса. Оценка финансовой устойчивости предприятия
Как известно, между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимозависимость. Каждая статья баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, есть собственный капитал и долгосрочные одолженные средства. Не исключается случай формирования долгосрочных активов и за счет краткосрочных кредитов банка.
Текущие активы формируются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных одолженных средств.
В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) принято делить на две части:
1. переменную часть, которая покрывается за счет краткосрочных обязательств предприятия;
2. Постоянный минимум текущих активов, который формируется за счет собственного и долгосрочного заемного капитала.
Как известно, собственный капитал в балансе отображается общей суммой. Чтобы определить, сколько его используется в обороте, необходимо от общей суммы по первому и второму разделам пассива баланса вычесть сумму долгосрочных активов.
Таблица 7
Анализ взаимосвязи актива и пассива баланса ЗАО «Прогресс» за 2008-2009 гг.
Общая сумма постоянного капитала
Общая сумма необоротних активов
Сумма собственных оборотных средств
240,99
234.88
6,11
241,88
231.65
10.23
Сумму собственного оборотного капитала можно рассчитать и таким образом: от общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств. Разность может показать, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что остается в обороте предприятия, если погасить всю краткосрочную задолженность кредиторам.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9