Таблица 19
Анализ структуры оборотных активов по элементам
Показатель
начало года
конец года
оптимальная структура (исходя из нормативных коэффициентов ликвидности), %
сумма, тыс. руб.
удельный вес, %
Запасы с НДС
124 800
28,4
121 308
29,7
50,0
Дебиторская задолженность
274 510
62,5
254 986
62,4
47,0
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
39 998
9,1
32 651
8,0
3,0
Итого оборотные средства
439 308
100,0
408 945
Анализ структуры оборотных активов по элементам (таблица 19) позволяет сделать вывод о том, что удельный вес запасов и НДС составляет 29,7%. Удельный вес дебиторской задолженности напротив слишком высок. Денежных средств и краткосрочных финансовых вложений занимают незначительную часть. Для улучшения структуры оборотных активов, предприятию рекомендуется увеличить долю запасов и НДС и уменьшить долю дебиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости организации особое значение имеет анализ оборотных активов по ликвидности (Таблица 20).
Таблица 20
Анализ структуры оборотных активов по ликвидности
расчет
Неликвидные активы
незавершенное производство, расходы будущих периодов, прочие запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность, авансы выданные
17 279
3,9
42 801
10,5
менее 30
Ликвидные активы
сырье и материалы, готовая продукция, краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы
382 031
87,0
333 493
81,5
более 67
Высоколиквидные активы
финансовые вложения, денежные средства
приблизительно 3
Итого оборотные активы
100
Результаты анализа структуры оборотных активов по ликвидности свидетельствуют о то, что неликвидные активы составляют 10,5%, что не превышает оптимального показателя, который равен 30%. Удельный вес ликвидных активов равен 81,5 %, он подходит под оптимальный показатель, который должен быть более 67%. Высоколиквидные активы не на много превышают оптимальный размер. Для улучшения структуры оборотных рекомендуется немного увеличить неликвидные активы и соответственно уменьшить ликвидные.
Таблица 21
Структура оборотного капитала по пассиву (источники формирования оборотного капитала)
начало отчетного года
конец отчетного года
доля факторов в изменении капитала, %
значение, тыс. руб.
Собственные оборотные средства
(801 804)
(465,06)
(933 251)
(698,33)
(339,08)
Долгосрочные обязательства
893 230
518,09
993 912
743,72
259,72
Краткосрочные кредиты и займы
80 981
46,97
72 980
54,61
(20,64)
Оборотный капитал
172 407
133 641
(100,0)
Оценивая структуру оборотного капитала по источникам формирования, можно отметить, что в оборотном капитале доминируют долгосрочные обязательства и их удельный вес растет. Величина собственных оборотных средств отрицательна и продолжает увеличиваться. Величина чистого оборотного капитала уменьшилась и составила 60 661 тыс. руб.
Таблица 22
Структура оборотного капитала по активам (использование оборотного капитала)
Запасы и НДС по приобретенным ценностям
72,39
90,77
9,01
47 607
27,61
12 333
9,23
90,99
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие
-
Структура оборотного капитала по направлениям использования такова: в отчетном году сокращается дебиторская задолженность и повышается показатель запасы и НДС по приобретенным ценностям.
Следующим этапом анализа является анализ производственного, операционного и финансового циклов.
Длительность циклов, которая зависит от оборачиваемости оборотного капитала, самым существенным образом влияет на рентабельность инвестированного капитала - один из важнейших первичных факторов стоимости бизнеса.
Таблица 23
Расчет длительности операционного и финансового цикла
предыдущий год
отчетный год
1
2
3
Длительность пребывания запасов сырья и материалов на складе
34
Коэффициент нарастания затрат
0,8212
0,7898
Длительность производственного процесса
Длительность пребывания запасов готовой продукции на складе (включая товары отгруженные)
0
Длительность дебиторской задолженности
55
38
Длительность кредиторской задолженности
56
47
Длительность производственного цикла
39
36
Длительность операционного цикла
94
74
Длительность финансового цикла
27
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18
