Оборотные активы предприятия уменьшились на 233 912 тыс. руб., что соответствует 0,82% по сравнению с 2000 годом.
Вопрос 2. Сделать анализ эффективности использования оборотных активов.
Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Б.
Таблица Б. Анализ эффективности использования оборотных активов
Показатели
Формула расчета
2000 год
2001 год
Изменение за год, (+/–)
Темп прироста, % (+/–)
1. Выручка (нетто) от продажи продукции (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей), тыс. руб.)
В
25694230
34924807
9230577,0
35,9%
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
ОбА
28672249
28438337
-233912,0
-0,8%
3. Коэффициент оборачиваемости, Коб
Коб = В/ОбА
0,896
1,228
0,3
37,0%
Анализ влияния факторов на изменение Коб:
Изменение Коб из-за изменения выручки
выручка за 2001 год/средняя величина оборотных активов 2000 год
1,6
1,2
-0,4
-23,9%
Изменение Коб из-за изменения величины оборотных активов
выручка за 2000 год/средняя величина оборотных активов 2001 год
0,9
-0,7
-43,5%
4. Продолжительность одного оборота, дней
П = ОбА*365/В
407
297
-110,1
-27,0%
в том числе:
Продолжительность одного оборота сырья и материалов, дней
сумма материалов*365/В
63
51
-12,2
-19,3%
Продолжительность одного оборота незаверешенного производства, дней
сумма незавершенного производства*365/В
16
0,0
0,2%
Продолжительность одного оборота готовой продукции, дней
сумма готовой продукции*365/В
1
2
0,4
29,3%
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней
сумма дебиторской задолженности*365/В
111
105
-5,8
-5,2%
5. Сумма высвобожденных (–) или дополнительно привлеченных (+) оборотных средств по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб.
П2001*В2001/365 – П2000*В2000/365
Так как в задаче не сказано о сумме выручки, поэтому она была выбрана в случайном порядке.
Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об улучшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 37% увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что повышение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за уменьшения стоимости оборотных активов. Соответственно уменьшилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 297 дней. И, наконец сумма высвобожденных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 233912 тыс. руб.
Вопрос 3. Какие положительные и отрицательные стороны развития ОАО «Северсталь» можно выделить?
Положительные стороны развития ОАО «Северсталь»:
1. Снижение стоимости запасов – меньшие расходы на складирование, хранение и закупку.
2. Увеличение основных средств сказывается на возрастании стоимости имущества предприятия и способствует улучшению платежеспособности предприятия.
3. Увеличение долгосрочных финансовых вложений свидетельствует о большой доли инвестированных средств. Эти средства не замораживаются на предприятии, а вкладываются в другие отрасли, принося тем самым дополнительный доход.
4. Увеличение денежных средств говорит о возрастании объемов реализации продукции при уменьшении объемов производства.
5. Увеличение добавочного капитала влияет на рост собственных средств предприятия.
6. Уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует о погашении большей части задолженностей.
Отрицательные стороны развития предприятия ОАО «Северсталь»:
1. Увеличение стоимости НДС по приобретенным ценностям, что свидетельствует об увеличении доли покупных полуфабрикатов и в то же время снижением объема производства.
2. Увеличение статьи «Незавершенное строительство» говорит о вложении крупных сумм в строительство объектов, а не в производство или разработку новой продукции.
3. Рост долгосрочных и краткосрочных обязательств является основанием для предположения о нехватке у предприятия собственных средств на осуществление деятельности, поэтому приходится прибегать к сторонней помощи.
4. Появление задолженности участникам по выплате доходов также является отрицательным фактором в связи с наличием невозможности предприятия выплатить указанные суммы. Правда это может быть лишь моментом, когда прибыль еще не была распределена и в следующем году она будет исправлена.
Вопрос 4. Как вы считаете, сопровождался ли рост объемов производства ростом конкурентоспособности ОАО «Северсталь»
Во-первых, по предоставленным данным предприятие ОАО «Северсталь» переживает трудный период в деятельности. Поэтому сам рост объемов производства не возможен. Компании с трудом удалось не допустить значительного падения объемов производства и сохранить позиции лидера в отрасли. Соответственно ни о каком росте конкурентоспособности речи не может быть.
Во-вторых, пусть даже и возможен рост продаж, то рост конкурентоспособности все равно не реален, потому что предприятие является лидером в отрасли и соответственно на него ориентируются другие компании. Кроме того предприятие выпускает такой вид продукции, который является чуть ли не монопольным в связи с очень малым количеством заводов по производству стали.
Все эти факторы способствуют очень высокому уровню конкурентоспособности, так что рост объемов производства практически совсем не повлияют на рост конкурентоспособности.
Задание 3
Вопрос 1. Сделать анализ изменения оборотных активов в предшествующий период.
Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период будет проведен в таблице В.
Таблица В. Анализ изменения оборотных активов в предшествующий период
Сумма, тыс. руб.
Изменение за год (+/–)
Удельный вес в оборотных активах, %
2001
2000
Оборотные активы:
1654176
667711
-986465
-59,63%
100,00%
денежные средства
51649
27086
-24563
-47,56%
3,12%
4,06%
краткосрочные займы
599276
7988
-591288
-98,67%
36,23%
1,20%
Дебиторская задолженность, уменьшенная на резерв по сомнительным долгам $46 409 и $33 750 соответственно
765794
448695
-317099
-41,41%
46,29%
67,20%
товарно-материальные ценности
232876
169117
-63759
-27,38%
14,08%
25,33%
расходы будущих периодов
4581
14825
10244
223,62%
0,28%
2,22%
Если рассматривать стоимость оборотных активов, то общая их сумма в предшествующем году была меньше на 986465 тыс. дол., что составило 59,63%.
Если рассматривать структуру оборотных средств, то больший удельный вес в предыдущем году занимала дебиторская задолженность (67,2%).
Но примечателен и тот факт, что в предыдущем году была очень большая доля краткосрочных займов, а в 2001 году практически вся она была погашена, что означает уменьшение у предприятия дополнительных источников привлечения средств в случае неплатежеспособности.
Анализ эффективности использования оборотных активов представлен в таблице Г.
Таблица Г. Анализ эффективности использования оборотных активов
1985639
2135689
150050,0
7,6%
986465,0
147,7%
3,0
1,3
-1,7
-56,6%
13
3,2
-9,8
-75,4%
-11,8
-90,8%
123
283
160,0
130,3%
31
43
11,7
37,7%
82
141
58,3
70,7%
Сумма выручки от реализации была взята случайно в связи с отсутствием данных о ней.
Данная таблица позволяют в целом сделать вывод об ухудшении основных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств. На 1,7% уменьшился коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Из таблицы видно, что уменьшение коэффициента оборачиваемости произошло главным образом из-за увеличения стоимости оборотных активов. Соответственно увеличилась продолжительность одного оборота, в отчетном периоде она составила 283 дня. И, наконец, сумма дополнительно привлеченных оборотных средств в 2001 году по сравнению с 2000 годом составила 986465,0 тыс. руб.
Вопрос 3. Какие положительные моменты можно выделить в развитии компании?
Положительные моменты в развитии компании «Сибнефть»:
1. Рост денежных средств свидетельствует об улучшении ликвидности компании.
2. Рост краткосрочных займов характеризует вложения средств в другие компании. Средства не замораживаются, а используются и наращивают капитал.
3. То же самое касается и долгосрочных финансовых вложений.
4. Уменьшение суммы краткосрочных кредитов говорит о погашении предприятием части задолженности.
5. Наличие высокой нераспределенной прибыли свидетельствует об эффективности деятельности предприятия.
Список используемой литературы
1. Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Уч. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 240 с.: ил.
2. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. // Финансы и кредит, №2–3, 1998, с 24.
3. Вахрушина М.А. Управленческий анализ. – М.: Омега-Л; 2004. 432 с.
4. Ефимов О.В. Финансовый анализ. – 4-е изд., – М.: Бухгалтерский учет, 2002. – с. 133.
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 1998.
6. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб./ Г.В. Савицкая. – 8-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2003. – 640 с.
Страницы: 1, 2