То есть, санация – это совокупность всех возможных мероприятий, которые способны привести предприятие к финансовому оздоровлению.
Процесс организации финансовой санации предприятий можно разделить на три основных функциональных блока: разработка санационной концепции и плана санации; проведение санационного аудита; менеджмент санации. Проведение процедуры санации и подписание мирового соглашения позволят в значительной мере учесть интересы кредиторов, которые получат в данном случае удовлетворение своих требований в большем объеме, хотя
и на протяжении более длительного времени (в случае реструктуризации задолженности). Государство также заинтересовано даже в полном списании всей налоговой задолженности по условиям мирового соглашения для сохранения предприятия, которое в дальнейшем будет осуществлять текущие налоговые платежи.
План финансового оздоровления разрабатывают, как правило, финансовые и контролинговые службы предприятия, которое пребывает
в финансовом кризисе, представители потенциального санатора, независимые аудиторские и консалтинговые фирмы.
Одной из причин возникновения кризисной ситуации на большинстве украинских предприятий является низкий уровень менеджмента. Именно неквалифицированные и ошибочные действия руководства привели большинство субъектов хозяйствования к черте банкротства. Существенным фактором, который обусловливает принятие неправильных управленческих решений, является отсутствие на отечественных предприятиях системы контролинга.
Большинство специалистов в отрасли управления и финансового менеджмента под контролингом понимают функциональную систему планирования, контроля, анализа отклонений, координации, внутреннего консалтинга и общего информационного обеспечения руководства предприятием.
В реализации плана санации важную роль играет оперативный санационный контролинг, который с помощью своего методического
и функционального инструментария координирует деятельность разных подразделений, контролирует качество реализации запланированных мероприятий, анализирует отклонения, идентифицирует и нейтрализует риски, а также выявляет дополнительные шансы и возможности.
Санация считается успешной, если с помощью внешних и внутренних финансовых источников, проведения организационных и производственно- технических усовершенствований предприятие выходит из кризиса (нормализует производственную деятельность и избегает объявления банкротства) и обеспечивает свою прибыльность и конкурентоспособность
в долгосрочном периоде.
В случаях признания предприятия банкротом его ликвидация производится в соответствии с Законом «О банкротстве».
Банкротство предприятия означает, что хозяйственный суд признал неспособность данного предприятия возобновить свою платежеспособность и удовлетворить признанные судом требования кредиторов каким-либо иным способом, нежели путем ликвидации этого предприятия. Ликвидация с точки зрения Закона – это прекращение деятельности предприятия, признанного хозяйственным судом банкротом, с целью осуществления мероприятий
по удовлетворению признанных судом требований кредиторов путем продажи его имущества. Кроме ликвидации, являющейся фактически самой последней стадией в деле о банкротстве предприятия, Закон предусматривает следующие судебные процедуры: распоряжение имуществом должника – система мер по надзору
и контролю за управлением и распоряжением имуществом должника с целью обеспечения сохранности и эффективного использования имущественных активов должника и проведения анализа его финансового состояния; мировое соглашение – договоренность между должником
и кредитором (группой кредиторов) об отсрочке и (или) рассрочке платежей или прекращении обязательства по соглашению сторон (мировое соглашение может быть заключено на любой стадии ведения дела о банкротстве: распоряжения имуществом должника, санации должника или ликвидации банкрота); санация (восстановление платежеспособности) должника – система мероприятий, осуществляемых во время ведения дела о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации
и направленных на оздоровление финансово-хозяйственного положения должника, а также удовлетворение в полном объеме или частично требований кредиторов путем кредитования, реструктуризации предприятия, долгов и капитала и (или) изменения организационно-правовой
и производственной структуры должника.
Хозяйственный суд может принять постановление о признании должника банкротом и открыть ликвидационную процедуру в следующих случаях: непредставление в хозяйственный суд плана санации должника
в течение шести месяцев после вынесения постановления о его санации; обращение по решению комитета кредиторов (после рассмотрения отчета руководителя санации) в хозяйственный суд с ходатайством
о признании должника банкротом и открытии ликвидационной процедуры; непринятие по результатам рассмотрения отчета руководителя санации ни одного из возможных решений (предусмотренных пунктом 5 статьи 21 Закона) или непредставление такового в хозяйственный суд в течение
15 дней со дня окончания санации; возникновение оснований для досрочного прекращения санации; отказ хозяйственного суда в утверждении отчета руководителя санации; непредставление в хозяйственный суд отчета руководителя санации
в установленный срок; непроведение расчетов с кредиторами в сроки, установленные
по ходатайству комитета кредиторов хозяйственным судом как окончательные для расчетов должника с кредиторами; обращение ликвидатора (ликвидационной комиссии) предприятия-должника, в отношении которого уже принято решение о ликвидации
и имущества которого недостаточно для удовлетворения требований кредиторов, в хозяйственный суд с заявлением о возбуждении дела
о банкротстве такого предприятия.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Закон Украины «О банкротстве» (С изменениями и дополнениями) //
Ведомости Верховной Рады Украины. – 1992. – № 2343-Х. –
Ст. 308.
2. Анализ и прогнозирование результатов производственной и финансовой деятельности предприятий, объединений, региона (методические пособия) / Прокопенко Н.Д., Белый Е.Л., Богачев С.В. и др. –
Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. – 111 с.
3. Антикризисное управление: Учебное пособие / В.Г. Крыжановский, В.И.
Лапенков, В.И. Лютер и др.; под ред. Э.С. Минаева и
В.П. Панагущина. – М.: Издательство ПРИОР, 1998. – 432 с.
4. Булеев И.П., Брюховецкая Н.Е. Антикризисное управление предприятием. – Донецк: ИЭП НАН Украины, 1999. – 179 с.
5. Кутыркин А.Н., Слобожанинова Л.Ю. Финансовая санация предприятий //
Вестник Донецкого института экономики и хозяйственного права. Серия
«Финансы и банковское дело. Учет и аудит». – № 5. – Донецк: ДИЭХП.
– 1999. – С. 4-10.
6. Проблемы формирования антикризисной политики и механизма банкротства предприятий. – Донецк: ИЭП НАН Украины. – 1998. – 388 с.
7. Сытник Л.С. Методы прогнозирования банкротства и обеспечения безубыточности предприятия // Экономика промышленности. – 1999. – №
1 (3). – С. 96-104.
8. Сытник Л.С. Организационно-экономический механизм антикризисного управления предприятием. – Донецк: ИЭП НАН Украины, 2000. – 504 с.
9. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий //
Финансы / Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1997. – С. 259-279.
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Вариант 4
Таблица 1 –
Исходные данные
|Наименование |Объем |Удельный |Цена за |Постоянные |Переменные |Валовые |Объем |Прибыль, | |продукции |пр-ва, |вес |единицу |издержки |издержки |издержки |пр-ва, |грн | | |ед. | | | | | |грн | | |А |225 |0,0911 |89 |98 |43 |141 |20025 |19884 | |Б |637 |0,2405 |83 |98 |65 |163 |52871 |52708 | |В |523 |0,1665 |70 |98 |48 |146 |36610 |36464 | |Г |729 |0,3117 |94 |98 |68 |166 |68526 |68360 | |Д |345 |0,1051 |67 |98 |45 |143 |23115 |22972 | |Е |468 |0,0851 |40 |98 |22 |120 |18720 |18600 | |ИТОГО |2927 |100 | | | | |219867 |218988 |
Таблица 2 –
Расчет обобщенной точки безубыточности в стоимостном выражении
|Постоянные издержки (УПР) |Средняя величина уровня прибыли (Ч) |Точка безубыточности в стоимостном | | | |выражении (Вкр.об) | |98 |0,996 |98,4 |
Вкр.об = УПР / Ч,
где Вкр.об – обобщенная точка безубыточности;
УПР – условно-постоянные расходы (постоянные издержки);
Ч – средняя величина уровня прибыльности.
Ч = общая сумма прибыли / объем производства, грн
Ч = 219867 / 218988 = 0,996;
Вкр.об = 98 / 0,996 = 98,4.
Таблица 3 –
Расчет точки безубыточности по каждому изделию
|Наименование изделия|Точка безубыточности в |Удельный вес каждого |Точка безубыточности по | | |стоимостном выражении |изделия |каждому изделию (Вкр.і) | | |(Вкр.об) | | | |А |98,4 |0,0911 |8,96 | |Б |98,4 |0,2405 |23,67 | |В |98,4 |0,1665 |16,38 | |Г |98,4 |0,3117 |30,67 | |Д |98,4 |0,1051 |10,34 | |Е |98,4 |0,0851 |8,37 |
Вкр.і = Вкр.об ( удельный вес по каждому изделию
Таблица 4 –
в натуральном выражении
|Наименование изделия |Точка безубыточности по |Цена за единицу изделия |Точка безубыточности в | | |каждому изделию (Вкр.і) | |натуральном выражении (Nkki)| |А |8,96 |89 |0,10 | |Б |23,67 |83 |0,28 | |В |16,38 |70 |0,23 | |Г |30,67 |94 |0,33 | |Д |10,34 |67 |0,15 | |Е |8,37 |40 |0,21 |
(Nkki) = (Вкр.і) / цена единицы продукции
Таблица 5 –
Расчет уровня резерва прибыльности по каждому изделию
|Наименование изделия |Объем производства в |Точка безубыточности по |Резерв прибыльности (УРП) | | |денежном выражении |каждому изделию (Вкр.і) | | |А |20025 |8,96 |0,99 | |Б |52871 |23,67 |0,99 | |В |36610 |16,38 |0,99 | |Г |68526 |30,67 |0,99 | |Д |23115 |10,34 |0,99 | |Е |18720 |8,37 |0,99 |
УРП = (Объем производства – Вкр.і) / объем производства
Таблица 6 –
Расчет критического объема выпускаемой продукции
|Наименование |Удельный вес |Постоянные |Доля постоянных |Цена единицы |Критический объем | |продукции | |издержки |издержек (ПРі) |продукции без |выпускаемой продукции | | | |(УПР) | |переменных |(Nкр.i) | | | | | |издержек | | |А |0,0911 |98 |8,9 |46 |0,19 | |Б |0,2405 |98 |23,57 |18 |1,31 | |В |0,1665 |98 |16,32 |22 |0,74 | |Г |0,3117 |98 |30,55 |26 |1,17 | |Д |0,1051 |98 |10,30 |22 |0,47 | |Е |0,0851 |98 |8,34 |18 |0,46 |
ПРі = УПР ( удельный вес каждого изделия
Nкр.i = ПРі / (цена ед. пр-и – переменные издержки)
Таблица 7 –
Расчет уровня резерва прибыльности
|Наименование |Цена за |Объем производства|Объем |Критический объем |Уровень резерва | |продукции |единицу |в денежном |производства в |выпущенной продукции |прибыльности (УРП) | | | |выражении |натуральном |(Nкрi) | | | | | |выражении | | | |А |89 |20025 |225 |0,19 |20008,09 | |Б |83 |52871 |637 |1,31 |52762,27 | |В |70 |36610 |523 |0,74 |36558,20 | |Г |94 |68526 |729 |1,17 |68416,02 | |Д |67 |23115 |345 |0,47 |23083,51 | |Е |40 |18720 |468 |0,46 |18701,60 |
УРП = (Объем пр-ва натур. – (Nкрi)) ( цена за единицу
-----------------------
ТИПЫ САНАЦИОННЫХ
МЕРОПРИЯТИЙ
Социальные
Производственно-технические
Организационно- правовые
Финансово- экономические
ЦЕЛЬ
Платежеспособность
Конкурентоспособность
Улучшение структуры капитала
Формирование финансовых ресурсов
Сокращение задолженности
Покрытие текущих убытков
Восстановление и сохранение ликвидности
Восстановление прибыльности
Проект санации
Реализация, координация и надзор
Программа санации
Разработка санационных мероприятий
Формирование стратегии санации
Определение целей санации
Мероприятия для ликвидации: добровольно или принудительно
Первоочередные мероприятия для проведения санации
Анализ причин возникновения кризисной ситуации
Предприятие в кризисном положении
Нет
Да
Санация
Общая характеристика предприятия
Введение
РАЗДЕЛ 1
РАЗДЕЛ 2
РАЗДЕЛ 3
РАЗДЕЛ 4
Анализ исходных данных
Стратегия санации, оперативная программа
План санационных мероприятий
Эффективность санации и мероприятия по реализации плана
правовая форма организации бизнеса и форма собственности; организационная структура; сфера деятельности; историчес-кая справка
оценка окружающей среды; анализ финансово-хозяйствен-ного положения предприятия; анализ причин кризисной си-туации и слабых мест; состояние рынков сбыта продукции; существующий потенциал; обоснование целесообразности санации
стратегические цели санации (дерево целей); каталог опера-тивных мероприятий по восстановлению ликвидности
А. План маркетинга и оценка рынков сбыта Б. План производства и капиталовложений В. Организационный план Г. Финансовый план
организация реализации плана; критерии оценки эффек-тивности; оперативный санационный контролинг; реаль-ные риски в процессе выполнения; суммы возможных убытков; возможность дополнительной прибыли
ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ
ФИНАНСИРОВАНИЕ
ФИНАНСОВЫЙ КОНТРОЛИНГ
ИНВЕСТИЦИИ И ОПЕРАЦИОННАЯ
ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
- привлечение капитала - связь с инвесторами - связь с кредиторами - финансовая структура капитала - обеспечение текущей ликвидности и платежеспособности - управление распределением и использованием прибыли - управление кредиторской задолженностью - дивидендная политика
- финансовая стратегия - прогнозирование - планирование - бюджетирование - финансовый анализ - координация - внутренний консалтинг - методическое обеспечение - внутренний аудит - финансовый контроль, ревизия - оценка рисков - система раннего предупреждения и реагирования - прогнозирование и предупреждение банкротства
Внутренняя отчетность, контроль
- формирование активов - оценка инвестиционной привлекательности - формирование инвестиционного портфеля - управление оборотными активами - управление формированием прибыли - управление дебиторской задолженностью
Внутренний консалтинг
Бюджетирование (оперативное планорование)
система раннего предупреждения
стратегическое планирование
Организация контролинга
Оперативный контролинг
Стратегический контролинг
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9
