Анализ финансовых коэффициентов по данным расчетов позволяет сделать вывод об ухудшении финансовой самостоятельности предприятия.
Значительное снижение коэффициента автономии с 0,71 до 0,55, свидетельствует об уменьшении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в ближайшем будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.
Значительное повышение коэффициента соотношения заемных и собственных средств (на конец периода - 0,83; на начало - 0,41), свидетельствует о сохраняющейся достаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств.
Коэффициент маневренности снизился, что свидетельствует об уменьшении величины собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, и понижении возможностей в маневрировании этими средствами.
К концу года отмечается превышение заемных средств над собственными, что в целом не совсем благоприятно для предприятия. Вместе с тем надо отметить, что значения коэффициентов находятся в рамках нормального ограничения. Предприятие не является самостоятельным.
Решение задач по синтетической оценке финансового состояния
предприятия
Задание 4-4
Проведите анализ кредитоспособности как объекта финансового анализа темя способами и, обобщив полученные выводы, дайте синтетическую оценку при значениях показателей:
Показатели
Значение, в млн.руб.
Наименование
Условное обозначение
Предприятие 1
Предприятие 2
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
А1
600
800
Долгосрочные финансовые вложения
ДФВ
20
30
ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
А2
930
545
Запасы и НДС
ЗНДС
400
130
расходы будущих периодов
РБП
10
Дебиторская задолженность более года
ДЗ>1
100
75
Дебиторская задолженность менее года
ДЗ<1
200
Краткосрочные финансовые вложения
КФВ
50
Денежные средства
ДС
25
Прочие оборотные активы
ПОА
60
КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
П3
900
750
ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
П4
80
90
КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
П5
550
505
Займы и кредиты
ЗиК
Кредиторская задолженность
КЗ
300
275
Прочие краткосрочные обязательства
ПКО
150
Решение:
1. Предварительно сгруппируем активы по степени ликвидности и рассчитаем величины наиболее ликвидных, быстрореализуемых, медленно и трудно реализуемых активов Предприятия 1 и Предприятия 2.
Расчетная формула
Расчет и значение показателя
Наиболее ликвидные активы
НЛА = ДС + КФВ
НЛА = 25 + 75 = 100
НЛА = 30 + 50 = 80
Быстрореализуемые активы
БРА = ДЗ<1 + ПОА
БРА = 200 + 130 = 330
БРА = 200 + 60 = 260
Медленнореализуемые активы
МРА = ДЗ>1 + ЗНДС –
- РБП + ДВ + ДФВ
МРА = 100 + 400 - 10 + 20 = 510
МРА = 75 + 130 - 10 + 30= = 225
Труднореализуемые активы
ТРА = А1 - ДВ - ДФВ
ТРА = 600 - 20 = 580
ТРА = 800 – 30 = 770
Сгруппируем пассивы по степени срочности обязательств и рассчитаем величины наиболее срочных обязательств, краткосрочных, долгосрочных и постоянных пассивов Предприятия 1 и Предприятия 2.
Наиболее срочные обязательства
НСО = П5 - ЗиК
НСО = 550 - 100 = 450
НСО = 505 - 30 = 475
Краткосрочные пассивы
КСП = ЗиК
КСП = 100
КСП = 30
Долгосрочные пассивы
ДСП = П4
ДСП = 80
ДСП = 90
Постоянные пассивы
ПСП = П3 - РБП
ПСП = 900 - 10 = 890
ПСП = 750 - 10= 740
2. Оценка кредитоспособности графическим способом
Используя условия задачи, группировку и расчеты групп активов по степени ликвидности и групп пассивов по сроку наступления обязательств, выполним предварительные расчеты для построения балансограмм Предприятия 1 и Предприятия 2 за анализируемый период, сведя их в таблицу предварительных расчетов.
Таблица 4
Предварительные расчеты для построения балансограмм
Наименование показателя
Услов-ное обозна-чение
Значение, Предприятия 1, млн.руб.
Значение, Предприятия 2, млн.руб.
в абсолютном выражении
нарастающим итогом
Нарастающим итогом
920
535
1520
1335
Расходы будущих периодов
НЛА
БРА
330
430
260
340
МРА
510
940
225
565
ТРА
580
770
НСО
450
475
КСП
ДСП
630
595
ПСП
890
740
1530
1345
РПБ
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5