«Таблица 5» «Коэффициенты деловой активности ОАО КФТТ |Показатели деловой |Расчёт |Источник информации | |активности | | | |1 |2 |3 | |1. Оборачиваемость |Чистая выручка от реализации: |Строка 1 таблицы 3: | |активов |среднегодовая сумма активов |среднегодовую сумму | | | |строка 1 таблица 1 | |2. Оборачиваемость |365:(чистая выручка от |365:(строка 1 | |дебиторской |реализации: чистая |таблицы 3: | |задолженности |среднегодовая дебиторская |среднегодовую сумму | | |задолженность покупателей) |строка 6 таблицы 1) | |3. Оборачиваемость |365:(себестоимость |365:(строка 2 | |кредиторской |реализованной продукции: |таблицы 3:(строка | |задолженности |среднегодовая стоимость |210 баланса + строка| | |кредиторской задолженности |240 баланса):2) | | |поставщикам) | | |4. Оборачиваемость |365:(себестоимость |365: строка 2 | |материально- |реализованной продукции: |таблицы 4: | |производственных |средне годовую стоимость |среднегодовая сумма | |запасов |материально производственных |строка 7 таблицы 1 | | |запасов) | | |5. Длительность |Оборачиваемость дебиторской |Пункт 2 + пункт 4 | |операционного цикла |задолженности в днях + |таблицы 5 | | |оборачиваемость материально | | | |производственных запасов в | | | |днях | |
|Значение |Значение |Значение |Изменения |Изменения | |2000 г. |2001 г. |2002 г. |2001 г. - |2002 г. - | | | | |2000 г. |20001 г. | |113426: | 67167: |120102: |-3,13 |3,27 | |(13010+18020)|(18020 + 14089):|(14089 + 18121):|характеризуе|характеризуе| |:2=7,31 | | |т |т | | |2=4,18 |2=7,45 |отрицательно|положительно| | | | | | | |365:(113426: | 365:(67167: |365:(120102: |8,83 |-9,36 | |(4680+4502): |(4502+4199): |(4199+5210): |характеризуе|характеризуе| |2=14,77 |2=23,6 дня |2=14,24 дня |т |т | | | | |отрицательно|положительно| |365:(104948: | 365: |365: |48,23 |-33,1 | |(12332+4502):|(68040:14443,5)=|(118156:14369)= |характеризуе|характеризуе| | | |44,4 дня |т |т | |2=29,27 |77,5 дней | |отрицательно|положительно| |365:(104948: | 365: |365:(118156: |18,36 |-23,67 | |(8024+12332):|(68040:1018,5)= |(7705 +11773): |характеризуе|характеризуе| | |53,76 дня |2=30,09 дня |т |т | |2=35,34 | | |отрицательно|положительно| |50,17 | 77,36 |44,30 |27,19 |-33,06 | | | | |характеризуе|характеризуе| | | | |т |т | | | | |отрицательно|положительно|
Как следует из наших расчётов, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые предприятием покупателям своей продукции. Приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их остаток кредиторам. В 2002 г наметилось ускорение оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, материально – производственных запасов, уменьшился производственный цикл по сравнению с 2001 и 2002 г.
Далее рассмотрим коэффициенты рентабельности. Они показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо объёму реализованной продукции.
Коэффициент рентабельности всех активов предприятия рассчитывается делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной денежной единицы прибыли независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентно способности предприятия.
Коэффициент рентабельности реализации рассчитывается делением прибыли на объём реализованной продукции. Различаются два основных показателя рентабельности реализации: из расчёта по валовой прибыли от реализации и из расчёта по чистой прибыли.
Коэффициент рентабельности собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании.
«Таблица 6»
Коэффициенты рентабельности и деловой активности ОАО КФТТ. |Показатель |Расчёт |Источник информации | |рентабельности | | | |1 |2 |3 | |1.Рентабельность |Чистая прибыль: |Строка 10 таблицы 3: | |внеоборотных активов |Среднегодовая |среднегодовая сумма строка 1| | |стоимость активов |таблицы 1 | |2.Рентабельность |Чистая прибыль: |Строка 190 ф. № 2: строка | |реализации |чистая выручка |010 | | |от реализации | | |3.Рентабельность |Чистая прибыль: |Строка 10 таблицы 3: | |собственного капитала |среднегодовая |среднегодовая сумма строка 1| | |стоимость |таблицы 3 | | |собственного капитала| | |4.Рентабельность всего |Чистая прибыль: |Строка 10 таблицы 3: строка | |капитала. |валюта баланса |300 ф. № 1 | |5. Рентабельность |Чистая прибыль: |Строка 10 таблицы 3: (строка| |перманентного капитала |(итоги Капитал и |490 + строка 590 ф.№1) | | |резервы +Долгосрочные| | | |обязательства) | | |6.Общая оборачиваемость|Выручка: |Строка 010 ф.№ 2: строка 300| |капитала |валюта баланса |ф.№ 1. | |7.Оборачиваемость |Выручка: |Строка 010 ф.№ 2: строка 290| |мобильных средств |итог оборотных |ф. №1 | | |активов | | |8. Оборачиваемость |Выручка: запасы |Строка 010 ф.№2: строка 210 | |материальных | |ф. | |оборотных средств | | |
Рассчитаем данные коэффициенты финансовых результатов деятельности предприятия.
1. Рентабельность внеоборотных активов. 2000 г) 6797: 31402 =0,216 (21,6%) 2001 г) -5250:21083 = -0,249 (-24,9 %) 2002 г) -473: 22973 = -0,021 (-2,1 %) 2. Рентабельность реализации. 2000 г) 6796:113426 =0,059 (5,9 %) 2001 г) -5250:67167 = -0,078 (-7,8 %) 2002 г) -473:120102 = -0,003 (-0,3 %) 3. Рентабельность собственного капитала. 2000 г) 6796:30898 = 0,219 (21,9 %) 2001 г) -5250:16792 = -0,028 (-2,8 %) 2002 г) -473:16319 = -0,028 (-2,8 %) 4. Рентабельность всего капитала предприятия. 2000 г) 6796:49422 = 0,138 (13,8 %) 2001 г) -5250:35172 = -0,149 (-14,9 %) 2002 г) -473:41094 = -0,012 (- 1,2 %) 5. Рентабельность перманентного капитала. 2000 г) 6796:30898 = 0,220 (22 %) 2001 г) -5250:16792 = -0,313 (-31,3 %) 2002 г) -473: 16319 = -0,029 (-2,9 %) 6. Общая оборачиваемость капитала. 2000 г) 113426:49422 = 2,295 2001 г) 67167: 35172 = 1,109 2002 г) 120102: 41094 = 2,923 7. Оборачиваемость мобильных средств. 2000 г) 113426: 18020 = 6,29 2001 г) 67167: 14089 = 4,77 2002 г) 120102: 18121 = 6,63 8. Оборачиваемость материальных оборотных средств. 2000 г) 113426:12332 = 9,197 2001 г) 67167:7705 = 8,717 2002 г) 120102:11773 = 10,201
Уменьшение коэффициента рентабельности продаж свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия. В 2001г рентабельность реализации снизилась по сравнению с 2000 г, а в 2002 г она повысилась по сравнению с 2001 г. Рассмотренные нами другие показатели рентабельности имеют ту же тенденцию. Для наглядности сведём эти показатели воедино.
«Таблица 7» Сравнительный анализ коэффициентов рентабельности.
% |Показатель |2000 |2001 |2002|2001- |2002- | |рентабельности |г |г |г |2000 г |2001 г | |1 |2 |3 |4 |5 |6 | |1. |21,6 |-24,9|-2,1|-46,5 характеризует|22,8 характеризует | |Рентабельность | | | |отрицательно |положительно | |внеоборотных | | | | | | |активов | | | | | | |2. |5,9 |-7,8 |-0,3|-13,7 характеризует|7,5 характеризует | |Рентабельность | | | |отрицательно |положительно | |реализации | | | | | | |3. |21,9 |-31,3|-2,8|-53,2 |28,5 характеризует | |Рентабельность | | | |характеризует |положительно | |собственного | | | |отрицательно | | |капитала | | | | | | |4. |13,8 |-14,9|-1,2|-28,7 характеризует|13,7 характеризует | |Рентабельность | | | |отрицательно |положительно | |всего капитала. | | | | | | |5. |22 |-31,3|-2,9|-53,3 характеризует|28,4 характеризует | |Рентабельность | | | |отрицательно |положительно | |перманентного | | | | | | |капитала | | | | | | |6. Общая |23 |19,1 |29,2|-3,9 характеризует |10,1 характеризует | |оборачиваемость | | | |отрицательно |положительно | |капитала | | | | | | |7.Оборачиваемост|62,9 |47,7 |66,3|-15,2 характеризует|18,6 характеризует | |ь | | | |отрицательно |положительно | |мобильных | | | | | | |средств | | | | | | |8.Оборачиваемост|91,97|87,17|102 |-4,8 характеризует |14,83 характеризует| |ь | | | |отрицательно |положительно | |материальных | | | | | | |оборотных | | | | | | |средств | | | | | |
Рассмотрим показатели структуры капитала или коэффициенты платежеспособности.
Показатели структуры капитала характеризуют степень защищённости интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.
Коэффициент собственности характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании. Коэффициентом собственности, характеризующим достаточно стабильное финансовое положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу средств на уровне 60 процентов.
Может рассчитываться также коэффициент заёмного капитала, который отражает долю заёмного капитала в источниках финансирования.
Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем он выше, тем больше займов у компании, и тем рискованнее ситуация, которая может привести к банкротству предприятия. Высокий уровень коэффициента отражает также потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.
Считается, что коэффициент финансовой зависимости в условиях рыночной экономики не должен превышать единицу.
Коэффициент защищённости кредиторов характеризует степень защищённости кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит. По этому показателю судят, сколько раз в течение отчётного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Этот показатель отражает также допустимый уровень снижения прибыли, используемой для выплаты процентов.
«Таблица 8» Коэффициенты структуры капитала ОАО КФТТ
|Показатели |Расчёт |2000 |2001 |2002 |2001-|2002-| |структуры | | | | | | | |капитала | | | | |2000 |2000 | |1 |2 |3 |4 |5 |6 |7 | |Коэффициент |Собственный|22164:|16792:|16319:|2,7 |-7,99| | | | | | | | | |собственност|капитал: |49422 |35172=|41094=| | | |и |итог |= | | | | | | |баланса |45 % |47,7 %|39,71 | | | | | | | |% | | | |Коэффициент |Заёмный |18524:|18380:|24775:|15,3 |7,99 | | |капитал: | | | | | | |финансовой |собственный|42249=|35172=|41094=| | | |зависимости | | | | | | | | |капитал |37 % |52,3 %|60,29 | | | | | | | |% | | |
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10
