Задача 7
Условие:
Пусть годовая рента со сроком 5 лет и членом ренты 20000 де со ставкой 60% годовых заменяется квартальной рентой с теми же условиями. Найдите член ренты.
Решение:
Сначала посчитаем современную величину ренты.
N=5
I=0.6
Pmt=20000
Формула для табличного редактора:
А=ПЗ (i; N; -Pmt)=ПЗ(0,6;5;-20000)= 30 154,42
Теперь рассчитаем член квартальной ренты по формуле с многоразовой капитализацией
БЗ(j/m; m; -A)
Pmt=---------------
ПЗ(j/m; N* m; -1)
Расчет приведен в таблице:
N
5
j
0,6
m
4
A
30 154,42р.
150 572,32р.
6,26р.
Pmt
24055,65552
Тема 3. Оценка инвестиций
Задача 1
Проект требует инвестиций в размере 820000 тыс руб. На протяжении 15 лет будет ежегодно получаться доход 80000 тыс руб. Оценить целесообразность такой инвестиции при ставке дисконтирования 12%. Выбрать необходимую функцию табличного процессора и произвести расчет.
Воспользуемся методом внутренней нормы доходности (IRR).
Построим таблицу, воспользуемся для расчетов функцией ВНДОХ.
Инвестиция
-820000
1
80000
2
3
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
IRR
5%
IRR<12%. Следовательно, проект не целесообразен.
Задача 2
Необходимо ранжировать два альтернативных проекта по критериям срок окупаемости, IRR, NRV, если цена капитала 12%
Б
-3000
-2500
1500
1800
3000
Срок окупаемости
0,666667
0,757576
28%
21%
NRV
730,87р.
302,93р.
Таким образом, проект А выгоднее, нежели проект Б.
Задача 3
Предприятие рассматривает необходимость приобретения новой технологической линии. На рынке имеются две модели со следующими параметрами. Обосновать целесообразность приобретения той или иной линии.
Показатели
Вариант 1
Вариант 2
Цена
8500
11000
Генерируемый годовой доход
2200
2150
Срок эксплуатации
Ликвидационная стоимость
500
1000
Требуемая норма прибыли
Подсчитаем NRV для каждого из вариантов.
Денежные потоки
-8500
-11000
4 074,23р.
1 766,05р.
Как видно, 1 вариант является более выгодным.
Задача 4
Сравниваются два альтернативных проекта. Построить график нахождения точки Фишера. Сделать выбор проекта при коэффициенте дисконтирования 5% и 10%.
Расчеты коэффициентов приведены в таблице ниже.
Затраты
1 год
2 год
3 год
4 год
NRV - 5%
NRV - 10%
А
-25000
8000
7000
6000
-89,80р.
-2 653,17р.
-35000
0
45000
6%
2 021,61р.
-4 264,39р.
Далее, найдем точку Фишера. Для этого построим таблицу значений NRV в заивисимости от ставки дисконтирования.
Данные в таблице ниже.
Ставка
NRV A
NRV B
3 000,00р.
10 000,00р.
0,01
2 333,27р.
8 244,12р.
0,02
1 692,17р.
6 573,04р.
0,03
1 075,42р.
4 981,92р.
0,04
481,81р.
3 466,19р.
0,05
0,06
-640,48р.
644,21р.
0,07
-1 171,24р.
-669,72р.
0,08
-1 683,02р.
-1 923,66р.
0,09
-2 176,71р.
-3 120,87р.
0,1
0,11
-3 113,17р.
-5 357,11р.
0,12
-3 557,48р.
-6 401,69р.
0,13
-3 986,80р.
-7 400,66р.
0,14
-4 401,79р.
-8 356,39р.
0,15
-4 803,10р.
-9 271,10р.
0,16
-5 191,32р.
-10 146,90р.
0,17
-5 567,02р.
-10 985,75р.
0,18
-5 930,74р.
-11 789,50р.
0,19
-6 282,98р.
-12 559,91р.
0,2
-6 624,23р.
-13 298,61р.
0,21
-6 954,94р.
-14 007,17р.
0,22
-7 275,55р.
-14 687,04р.
0,23
-7 586,47р.
-15 339,61р.
Страницы: 1, 2, 3