В период с 1999 по 2001 годы в структуре активов ООО "Нижегородтехнострой" наблюдались следующие изменения:
- Величина активов снизилась;
- Величина внеоборотных активов снизилась как в абсолютном, так и относительном выражениях;
- Величина оборотных активов увеличилась как в абсолютном, так и относительном выражениях;
- В структуре внеоборотных активов увеличилась доля основных средств;
- В структуре оборотных активов значительно выросла доля денежных средств и уменьшилась доля запасов.
Но не смотря на то, что доля запасов снижается в общем размере активов и оборотных активов, все равно объем запасов составляет все еще очень значительную величину, которая к тому же и увеличивается. Еще не использованы все резервы снижения затрат на управление запасами, что ведет к необходимости их использовать и тем самым еще улучшить ситуацию (закрепить благоприятную тенденцию).
Проанализируем структура пассивов.
Таблица 3
Структура пассивов ООО "Нижегородтехнострой" в 1999-2001 годах
Наименование статей
1999 год
2000 год
2001 год
Т. р.
%
1. Собственные источники1
368373
85.1
311571
80.5
300902
78.0
2. Заемные источники
646331
14.9
75678
19.5
85004
22.0
2.1. Долгосрочные кредиты и займы2
1510
2.3
1338
1.8
1143
1.3
2.2. Краткосрочные кредиты и займы3
9716
15.0
12052
15.9
6657
7.8
2.3. Кредиторская задолженность4
43035
66.7
52143
68.9
73412
86.4
Итого: источников финансирования
433004
100
387249
385906
1 - 4-й раздел пассива баланса+640+650+660-убытки
2 - итог 5-го раздела баланса
3 - строка 610
4 - строки 620+670
В период с 1999 по 2001 годы в структуре пассивов ООО "Нижегородтехнострой" наблюдались следующие изменения:
- Величина пассивов снизилась;
- Величина собственного капитала снизилась как в абсолютном, так и относительном выражениях;
- Величина заемного капитала увеличилась как в абсолютном, так и относительном выражениях;
- В структуре заемного капитала снизилась доля долгосрочных кредитов и займов и увеличилась доля кредиторской задолженности;
- Величина краткосрочных кредитов, как в относительном, так и в абсолютном выражениях за период уменьшилась.
Из этой таблицы видно, что возрастающие объемы запасов и других оборотных активов формируются за счет возрастающего объема кредиторской задолженности.
Рассчитаем финансовые коэффициенты.
Таблица 4
Финансовые коэффициенты ООО "Нижегородтехнострой" в 1999-2001 годах
Показатели
1999 год, т. р.
2000 год, т. р.
2001 год, т. р.
ЧОК (метод снизу)
27520.4
33452.4
44639
ЧОК (метод сверху)
37007.4
43593.8
47822.5
ЧТА
80034.5
95851.3
116629.5
ЧТП
43934.5
52186.9
75079.5
Рабочий капитал
36100
43664.4
41550
К общей ликвидности
1.51
1.52
1.55
К быстрой ликвидности
0.46
0.47
0.56
К абсолютной ликвидности
0.02
0.03
0.12
К финансирования
6.85
4.90
3.66
К автономии
0.87
0.83
0.79
К маневренности СОС
0.07
0.10
0.15
Период оборачиваемости запасов
112
119
70
К оборачиваемости запасов
3,21
3,03
5,14
Т оборачиваемости ДЗ
48
52
33
Т оборачиваемости КЗ
88
95
68
Финансовый цикл
72
76
35
Производственный цикл
Операционный цикл
160
171
103
Финансовые коэффициенты изменялись в рассматриваемом периоде следующим образом:
- Чистый оборотный капитал, чистые текущие активы, чистые текущие пассивы увеличились;
- Рабочий капитал сначала увеличился, но затем снизился;
- Коэффициенты общей ликвидности, быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности увеличились;
- Коэффициент финансирования и коэффициент автономии снизились;
- Коэффициент маневренности СОС увеличился;
- Периоды оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности сначала увеличились, но затем снизились;
- Финансовый, производственный и операционный циклы сначала увеличился, но затем снизились.
Данные изменения финансовых коэффициентов можно признать положительной тенденцией. За анализируемый период предприятие смогло увеличить чистый оборотный капитал, чистые текущие активы, чистые текущие пассивы в абсолютном выражении. Рабочий капитал снизился в 2000-м году потому, что ЧТП приросли сильнее в абсолютном выражении, чем ЧТА. Коэффициенты ликвидности свидетельствуют, что ликвидность предприятия увеличивается. Коэффициенты финансирования и коэффициент автономии снизились потому, что предприятие смогло увеличить объем привлеченных средств. Коэффициент маневренности СОС увеличился, что вызвано ростом СОС и снижением объема собственных средств. Периоды оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности снизились, если не считать незначительного увеличения их в результате "августовского" кризиса. То же можно отнести и к финансовому, производственному и операционному циклам. В целом, за счет сокращения времени циклов оборачиваемости, предприятие смогло мобилизовать дополнительный объем оборотных средств. Но дальнейшая оптимизация управления затратами на управление запасами позволит высвободить дополнительные средства.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12
