Различные показатели ликвидности не только характеризуют устойчивость финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту “критической оценки”. Покупатели и держатели акций организации в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Динамика коэффициентов L1, L2, L3 ФГУП «ОМО им. П.И.Баранова» отрицательная. Коэффициент общей платежеспособности на конец отчетного периода равен 0,4. Нормальным считается, когда он выше 1. Этот показатель характеризует неспособность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. В динамике наблюдается снижение коэффициента общей платежеспособности, что является негативным фактором.

К причинам возникновения неплатежеспособности можно отнести:

- снижение объема продаж продукции и услуг вследствие сокращения потребительского спроса, необеспеченности материальными ресурсами, невыполнение договоров на поставку продукции и др.;

- рост себестоимости, невыполнение плана прибыли, следовательно, недостаток источников самофинансирования;

- неоправданно большое наличие запасов, увеличение затрат в незавершенном производстве и отвлечение значительных денежных ресурсов для их формирования, т. е. нерациональная структура оборотных средств, недостаток собственных оборотных средств;

- несвоевременная оплата покупателями и заказчиками выполненных работ и услуг;

-отвлечение денежных ресурсов в неоправданную дебиторскую задолженность;

- высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов.

Коэффициент абсолютной ликвидности значительно меньше нормы. Это означает, что в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 2,9% своих краткосрочных обязательств.

Коэффициент “критической оценки” показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение коэффициента, равное 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L3 приблизительно равен 1. В ФГУП «ОМО им. П.И.Баранова» значение этого показателя ниже критического, хотя к концу отчетного периода наблюдается незначительное увеличение.

Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. У анализируемого предприятия значение этого показателя ниже необходимого, и к концу периода продолжает снижаться. Что является негативным фактором.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Концу отчетного периода коэффициент маневренности резко снизился, что можно оценить положительно.

Доля оборотных средств в активах зависит от отраслевой принадлежности организации. Концу периода она увеличивается, что является хорошим показателем.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно ниже допустимого значения, а к концу отчетного периода имеет отрицательный результат. Значит, предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.

Внутренний анализ краткосрочной задолженности

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками. полученных кредитов банка. расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров № 4, 6, 8, 10, ведомостей и др.). В ходе анализа производится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде. а также отсроченных и просроченных обязательств.

Результаты анализа могут быть представлены в виде табл. 6.

Таблица 6

Анализ состояния краткосрочной задолженности

Как следует из данных табл. 6, по ряду статей на конец года имеется просроченная задолженность. При этом просроченная задолженность к общей величине краткосрочных обязательств за отчетный период оставляет 46,3%. А доля просроченной задолженности по статье краткосрочная задолженность составляет 63,32%. Наибольшая доля просроченной задолженности 92,71% по налогам и сборам. Безусловно, любой факт просроченной задолженности следует рассматривать как отрицательное явление. Все это подтверждает выводы о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.

Оценка структуры средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации.

Внутренний анализ структуры источников имущества связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия.

В целом информация о величине собственных источников представлена в IV разделе баланса. К ним, в первую очередь, относятся: уставный капитал, резервный фонд, фонды специального назначения, нераспределенная прибыль.

Данные о составе и динамике заемных средств отражаются в V и VI разделах баланса. К ним относятся: краткосрочные кредиты банков, долгосрочные кредиты банков, краткосрочные займы, долгосрочные займы, кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, задолженность по расчетам с бюджетом, долговые обязательства предприятия, задолженность органам социального страхования и обеспечения, задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Основные показатели, характеризующие структуру источников средств отражены в части 1.1 «Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности», в таблице 1 «Структура имущества и источников его образования».

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Общая оценка оборачиваемости активов предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего в внутреннего характера.

Следует иметь в виду, что на величину коэффициента оборачиваемости текущих активов оказывает влияние не только способ расчета их средней величины, но не в меньшей степени и принятая на предприятии методика их оценки. В учетной политике ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» определен способ оценки материалов - методом ЛИФО т.е. по стоимости последних закупок.

Использование метода оценки материалов по стоимости последних закупок, хотя и является весьма привлекательным в условиях инфляции с позиции налогообложения (поскольку он максимизирует себестоимость реализованной продукции), в то же время приводит к искажению величины остатков материалов в сторону их уменьшения. В результате достоверность показателя оборачиваемости активов снижается.

Рассмотрим динамику и структуру оборотных активов (таблица 7)

Таблица 7

Динамика и структура оборотных активов ФГУП «ОМО им. П.И. Баранова» за 2006 год

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13