Критериями оценки финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность. Под платежеспособностью предприятия понимается наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения, при бесперебойном осуществлении основной деятельности.
Таким образом, основными признаками платежеспособности предприятия в идеальном состоянии являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной краткосрочной задолженности.
Текущая платежеспособность за отчетный период определяется следующим образом:
П тек = Спл/Соб (5)
где, Спл - сумма платежных средств предприятия;
Соб - срочные обязательства предприятия.
К вопросу определения суммы платежных средств предприятия существуют различные подходы. Наиболее распространенным является отнесение к платежным средствам следующих статей:
· денежные средства;
· краткосрочные ценные бумаги
· часть дебиторской задолженности, когда уверены в ее поступлении.
К срочным обязательствам относятся текущие пассивы, т. е. обязательства и долги, подлежащие погашению:
· краткосрочные кредиты банков;
· кредиторская задолженность за товары, работы, услуги юридическим, физическим лицам, бюджету.
Наиболее распространенными предпосылками возникновения неплатежеспособности является превышение суммы внешней задолженности (раздел IV + раздел V баланса) над текущими активами (раздел II баланса) предприятия.
На платежеспособность предприятия большое влияние оказывает показатель величины оборотного капитала, который определяется как разница между всеми текущими активами и краткосрочными пассивами. Если соотношение оборотных активов и краткосрочных пассивов меньше единицы, то предприятие не способно выполнять в срок свои краткосрочные обязательства. Данное соотношение по данным баланса на конец отчетного периода составляет - 0,21, т.е. предприятие не платежеспособно.
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Анализ ликвидности баланса приведён в таблице 2.4
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 >П4.
Где:А1- труднореализуемые активы (строка 110+ строка 120+ строка130);
А2- медленно реализуемые активы (строка 210- строка 217+ строка 230+ строка 140+ строка 244);
А3- быстро реализуемые активы (строка 240+ строка 270);
А4- наиболее ликвидные активы (строка 250+ строка 270);
П1- постоянные пассивы (строка 490- строка 217);
П2- долгосрочные пассивы (строка 590);
П3- краткосрочные пассивы (строка 610);
П4- наиболее срочные пассивы (строка 620+ строка 670).
Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, а предприятие платежеспособным, если активы равны или превышают пассивы по каждой группе соответственно [11, с.91].
С учетом изложенной выше мобильности текущих активов можно рассчитать коэффициенты ликвидности представленные в таблице 2:
Таблица 2 - Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Расчетная формула
Нормативное значение
Коэффициент покрытия
Кпокр=(МПз+ДС+ДЗ+ПА)/Тоб
1,5-2
Коэффициент ликвидности
Кл=(ДС+ДЗ+ПА)/Тоб
0,7-1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности
Каб=ДС/Тоб
0,2
где, МПз - материально-производственные запасы;
ДС - денежные средства;
ДЗ - дебиторская задолженность;
ПА - прочие активы;
Тоб - текущие краткосрочные обязательства [11, с.92].
2 Анализ предпосылок банкротства и факторов их преодоления на предприятии ОАО «ХХХХХ»
2.1 Краткая характеристика ОАО «ХХХХХ»
ОАО «ХХХХХ» <http://www.khiton.com/about/company> - крупнейший производитель бытовой химии <http://www.khiton.com/price/aerosoles> и лакокрасочной продукции <http://www.khiton.com/price/jsc>, основано в 1942 году.
ОАО «ХХХХХ» производит освежители воздуха <http://www.khiton.com/osv/toilex>, инсектициды <http://www.khiton.com/prod/ins/kra>, репелленты <http://www.khiton.com/prod/repell/defi>, антистатики <http://www.khiton.com/prod/antis/antis_k>, чистящие средства <http://www.khiton.com/prod/clean/canor>, эмали, <http://www.khiton.com/prod/lkm/pf115tu> паркетные лаки <http://www.khiton.com/prod/lkm/pf231>, грунтовку <http://www.khiton.com/prod/lkm/gf021>, средства по уxоду за одеждой и обувью, а также сувенирную продукцию <http://www.khiton.com/prod/suv/jest> и гофроупаковку <http://www.khiton.com/prod/gophro>.
Одним из успешно реализованных проектов в IV квартале 2006 - начале 2007 года является производство пены для бритья для ЗАО «Аптеки 36,6» <http://www.366.ru> (г.Москва)
ОАО «ХХХХХ» по праву считается в своей отрасли одним из самых технически оснащенных, причем оборудованием ведущих мировых производителей. Все это позволяет предприятию выпускать высококачественную продукцию. Также залогом качества продукции является и четко организованный контроль соблюдения рецептур и введенных на предприятии внутренних стандартов качества, согласно которым характеристика выпускаемой продукции соответствуют требованиям ГОСТов, ТУ и условиям заказов. Система менеджмента качества успешно прошла сертификацию на соответствии МС серии ИСО 9000, означающую, что завод имеет высокотехнологичное оборудование международного класса, выпускает продукцию международного стандарта и может ее продавать в Европе и Азии.
Лабораторная и техническая оснащенность ОАО «ХХХХХ» позволяет выполнять крупные заказы в сжатые сроки. Одним из результатов проведенной в 2003-2007 годах масштабной модернизации завода стала возможность предоставлять заказчикам полный комплекс услуг по изготовлению продукции в рамках Частной торговой марки (Private Label). В целом данное направление является инновационным в производственной деятельности предприятия.
Вся выпускаемая продукция выходит на рынки многих регионов Российской Федерации, а также поставляется на экспорт в страны ближнего зарубежья.
Расширяется сеть представительств ОАО «ХХХХХ». Уже действуют представительства ОАО «ХХХХХ» в Москве и Московской области, Санкт - Петербурге, Краснодарском крае, в г. Хабаровске, Самаре, Перми. Открытие представительств является составной частью стратегического плана по расширению компании. Это позволит лучше ориентироваться в специфике локальных условий рынка, отслеживать изменения спроса в регионах, четко планировать объемы продаж, и как следствие предлагать оптимальные условия взаимодействия.
В ближайших планах компании - оптимизация товарных марок, развитие сильных брендов, разработка и вывод на рынок новых продуктов, охват широких сегментов рынка. Среди новых продуктов - такие, как освежители воздуха различных направлений, репелленты, автокосметика, средства для ухода за обувью и т.д.
Важным конкурентным преимуществом «ХХХХХа» стала возможность организации собственного производства упаковки, исключающая зависимость от сторонних поставщиков. Этому направлению на предприятии уделяется значительное внимание. Например, последним успешно реализованным проектом стал бизнес - план «Организация производства гофрокартона, гофротары». Это позволяет предприятию проводить политику «народных товаров», то есть не экономить на качестве и в то же время держать цену на свою продукцию ниже, чем у конкурентов.
В арсенале завода дипломы, медали, кубки, завоеванные на отечественных и международных выставках, призванных оценить лучшие товары России. ОАО «ХХХХХ» стремится к достижению максимальной удовлетворенности своего потребителя как качеством, так и ассортиментом продукции, а также к укреплению позиций на рынке.
Основные направления в области политики качества нацелены на повышение потребительских свойств выпускаемой продукции и предотвращение дефектов в процессе производства. От качества предлагаемой продукции зависит имидж предприятия.
В последние годы продукция завода адаптирована под мировые стандарты качества, что позволило ОАО «ХХХХХ» выступить полноправным участником международного рынка.
2.2 Анализ предпосылок банкротства и финансового состояния предприятия ОАО «ХХХХХ»
Для анализа финансовой устойчивости предприятия ОАО «ХХХХХ» использовались данные бухгалтерской отчетности за 2006 и 2007 годы. Анализ проводился на основе данных баланса на начало и конец отчетного периода. Рассчитанные коэффициенты приведены в таблице 3.
Коэффициент текущей ликвидности (К1) - один из основных показателей анализа деятельности организаций в российской и международной практике, который показывает степень, в какой степени текущие активы покрывают текущие пассивы (текущие обязательства по расчетам и кредитам).
Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 - стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650)
К1 ОАО «ХХХХХ» за 2006 г = (стр.290 - стр.220,230) / (стр.610, 620,630, 650) = (279 787 - 7 233 - 0) / (66 058 + 72 750 + 0 + 0) = 272 554 / 138 808 = 1,964
К1 ОАО «ХХХХХ» за 2007 год = (458 665 -10 373 - 0) / (475 613 + 139 704 + 0 + 0) = 448 292 / 615 317 = 0,729
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8