Аналізуючи дані таблиці 2.5 можна сказати, що найбільш питому вагу в поточних активах займає готова продукція. На початок року на її долю припадало 39,95% поточних активів, або 7752 тис.грн. до кінця року абсолютна її сума збільшилась на 5358 тис.грн., також збільшилась її питома вага (на 12,28), що свідчить про затовареність ринку збуту, високу собівартість виготовленої продукції, це призводить до замороження оборотних засобів, відсутність грошових коштів, що є негативним для ефективної діяльності підприємства.
Позитивним моментом в діяльності підприємства є збільшення маси грошових коштів на 40 тис.грн., що збільшує коефіцієнт абсолютної ліквідності підприємства; також збільшилась дебіторська заборгованість, яка в кінцевому випадку може перетворитися в готівку підприємства.
2.2 Аналіз кредитоспроможності підприємства
Як відомо, між статтями активу і пасиву балансу існує тісна взаємозалежність. Кожна стаття балансу має свої джерела фінансування. Джерелом фінансування довгострокових активів, як правило, є власний капітал і довгострокові позичені кошти. Не виключається випадок формування довгострокових активів і за їх рахунок короткострокових кредитів банку.
Поточні активи формуються як за рахунок власного капіталу, так і за рахунок короткострокових позичених коштів.
В залежності від джерел формування загальну суму поточних активів (оборотного капіталу) прийнято ділити на дві частини:
1. Змінну частину, яка складена за рахунок короткострокових зобов’язань підприємства.
2. Постійний мінімум поточних активів, який формується за рахунок власного і довгострокового позиченого капіталу.
Як відомо, власний капітал в балансі відображається загальною сумою. Щоб визначити, скільки його використовується в обороті, необхідно від загальної суми по першому і другому розділах пасиву балансу відраховувати суму довгострокових активів.
Таблиця 2.6
На початок року
На кінець року
Загальна сума постійного капіталу
240994
241881
Загальна сума поза оборотних активів
234880
231653
Сума власних оборотних засобів
6114
10228
Суму власного оборотного капіталу можна розрахувати і таким чином: від загальної суми поточних активів відрахувати суму короткострокових фінансових зобов’язань. Різниця може показати, яка сума поточних активів сформована за рахунок власного капіталу чи що залишається в обороті підприємства, якщо погасити всю короткострокову заборгованість кредиторам.
Таблиця 2.7
Загальна сума поточних активів
19407
25099
Загальна сума короткострокових боргів підприємства
13293
14871
Сума власного оборотного капіталу
10288
Доля в сумі поточних активів, %:
Власного капіталу;
Позиченого капіталу
31,5
68,5
40,7
59,3
Аналізуючи дані таблиці 2.6,2.7 можна сказати, що на кінець року в порівнянні з початком доля власного капіталу зросла на 9,2% (31,5-40,7), або на 4114 тис.грн. ( 6114-10228), що свідчить про зменшення фінансової залежності і нестійкості підприємств. Цей фактор є позитивний для даного підприємства, так як збільшення власного капіталу відбулося за рахунок збільшення суми поточних активів.
Якщо підприємство буде і в майбутньому такими темпами накопичувати власний капітал, то скоро воно досягне оптимального співвідношення власних і позичених коштів.
Розраховується структура розподілення власного капіталу, , а саме для власного оборотного капіталу в загальній його сумі отримало назву “коефіцієнта маневрування капіталу”, який показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті, в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами.
Таблиця 2.8
Загальна сума власного капіталу (1л)
240891
Коефіцієнт маневрування власного капіталу
0,02
0,04
На підприємстві “Мінол” по стану на кінець року частка власного капіталу, яка знаходиться в обороті зросла на 0,02% (0,02-0,04), але це є незначне зростання для підприємства. Підприємство далі залишається з малою часткою власного оборотного капіталу, що не забезпечує підприємству достатню гнучкість у використанню власного капіталу.
Важливим показником, який характеризує фінансовий стан підприємства і його стійкість є забезпеченість матеріальними оборотними засобами власними джерелами фінансування.
Вона встановлює порівнянням суми власного оборотного капіталу з загальною сумою матеріальних оборотних фондів.
Таблиця 2.9
На початку року
Сума матеріальних оборотних фондів
15575
21176
Процент забезпеченості
39
48
Звідси видно, що процент забезпеченості зріс на 9% (39-48), що є позитивним для підприємства, так як залежність підприємства від зовнішніх інвесторів знизився.
Надлишок чи недостача джерел коштів для формування запасів і затрат (матеріальних оборотних фондів) являється одним з критеріїв оцінки фінансової стійкості підприємства.
Існує чотири типи фінансової стійкості:
ü Абсолютна стійкість фінансового стану (якщо запаси і затрати (З) менші суми власного оборотного капіталу (ВК) і кредитів банку під товарно матеріальні цінності (КР));
ü Нормальна стійкість (якщо запаси і витрати дорівнюють сумі власного оборотного капіталу і кредитів банку під товарно-матеріальні цінності);
ü Нестійкий, передкризовий фінансовий стан, при якому порушується платіжний баланс, але зберігається можливість відновлення рівноваги платіжних засобів і платіжних зобов’язань за рахунок залучення тимчасово вільних джерел засобів (Д);
ü Кризовий фінансовий стан (підприємство знаходиться на межі банкрутства), при якому: З>ВК+КР+Д, К0,3=(ВК+КР+Д)/3.
Проаналізувавши фінансовий стан підприємства “Мінол” ми бачимо, що підприємство знаходилося у 2008 році в кризовому фінансовому стані, це видно з наступних розрахунків: за 2008р.
15575>6114+0.39*15575+182+160=>15575>12530.25
К0,3=(ВК+КР+Д)/3=(6114+0.39*15575+182+160)/15575=0,8<1
За 1997р.
21176>10228+0,48*21176+182+323=>21176>206997.48
К0,3=(ВК+КР+Д)/3=(10228+0,48*21176+182+323)/21176=0,98<1
Рівновага платіжного балансу в даній ситуації забезпечується за рахунок прострочених платежів по оплаті праці, судом банку, постачальником, бюджету і т.д.
Рівновага фінансового стану може бути відновлена шляхом:
ü Прискорення оборотності капіталу в поточних активах, в результаті чого пройде відносне його зменшення на гривень товарообороту;
ü Обґрунтованого зменшення запасів і затрат (до нормативу);
ü Поповнення власного оборотного капіталу за рахунок внутрішніх і зовнішніх джерел.
У звітному році відчувається незначне покращення фінансової стійкості, що видно наступних розрахунків:
21176>10228+0,48*21176+182+323=>21176>2089999997,48
К0.3===0,98@1
що свідчить про те, що підприємство перейшло в нестійкій (передкризовій) фінансовий стан. При цьому фінансова нестабільність рахується допустимою, якщо виконуються наступні умови:
ü Виробничі запаси плюс готова продукція рівні або перевищують суму короткострокових кредитів, які приймають участь у формуванні засобів – ця умова виконується, так як 11а>111п
ü Незавершене виробництво плюс витрати майбутніх періодів рівні або менші від суми власного оборотного капіталу – умова виконується.
Оскільки наявність власного оборотного капіталу і його зміни мають дуже велике значення в забезпеченні фінансової стійкості під-ва, доцільно провести факторний аналіз його динаміки.
Таблиця 2.10 Аналіз впливу факторів на зміни наявності власного оборотного капіталу
Фактор
Розрахунок впливу
Рівень впливу
тис. грн..
1. Постійний капітал
1.1 Статутний фонд
Додатковий капітал
Резервний фонд
Спеціальні фонди і цільове фінансування.
Реструктизований фонд.
Збитки звітного року
Довгострокові кредити
2. Довгострокові активи
2.1 Основні засоби
2.2 Нематеріальні активи
2.3 Незавершені капітальні вкладення
2.4 Устаткування
Всього:
977-977
2399731-239390
182-182
323-160
2413-282
-(1645-0)
0-103
-(159107-162846)
-(2-2)
-(72114-71556)
-(430-476)
10228-6114
-
+341
+163
+2131
-1645
-103
+37399
-558
+46
4114
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8