Rp – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства и пассивы (в том числе задолженность предприятия участникам (учредителям) по выплате доходов, резервы предстоящих расходов и т.п.) на отчётную дату;
ИС – величина реального собственного капитала предприятия на отчётную дату;
КТ – долгосрочные обязательства предприятия (долгосрочные кредиты и займы, полученные и прочие долгосрочные обязательства) на отчётную дату.
kз/с > 1 допустимо, если kк.о/п.к ≤ 1. (8)
kк.о/п.к = 5 074 252 / (11 835 136 + 4 202 921) = 0,32 - на начало года;
kк.о/п.к = 8 723 331 / (14 297 255 + 5 407 852) = 0,44 - на конец года.
Увеличение значения данного коэффициента свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, главным образом, за счёт значительного увеличения краткосрочных обязательств.
Разница реального собственного капитала и уставного капитала является основным исходным показателем устойчивости финансового состояния предприятия.
= (Реальный собственный капитал) – (Уставный капитал) = (Добавочный капитал) + (Резервный капитал) + (Нераспределённая прибыль) + (Доходы будущих периодов) – (Непокрытые убытки) – (Собственные акции, выкупленные у акционеров) – (Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал). (9)
Положительные слагаемые этого выражения можно условно назвать приростом собственного капитала после образования предприятия, отрицательные слагаемые – отвлечением собственного капитала, которое в том числе может быть связано с потерями капитала из-за убытков.
Как видно из таблицы 10 рост собственного капитала многократно превышает отвлечение собственного капитала, и, следовательно, выполняется минимальное условие финансовой устойчивости предприятия. Увеличение разницы реального собственного капитала и уставного капитала за отчётный период (2 462 078 тыс. руб.) преимущественно обусловлено ростом нераспределённой прибыли (2 410 490 тыс. руб.).
Таблица 10 Анализ разности реального собственного капитала и уставного капитала(в тыс. руб.)
Показатель
На начало года
На конец года
Изменения
1
2
3
4
1. Добавочный капитал
2 623 132
2 690 130
+66 998
2. Резервный капитал
52
108
+56
3. Нераспределенная прибыль
9 131 771
11 542 261
+2 410 490
4. Доходы будущих периодов
104 930
64 325
-40 605
5. Итого прирост собственного капитала после образования предприятия
11 859 885
14 296 824
+2 436 939
6. Непокрытые убытки
-
7. Собственные акции, выкупленные
у акционеров
25 139
0
8. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал
9. Итого отвлечение собственного
капитала
- 25 139
10. Разница реального собственного
капитала и уставного капитала
11 834 746
+2 462 078
Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заёмных источников их формирования является одним из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия наряду с соотношением реального собственного капитала и уставного капитала. Это объясняется тем, что запасы и затраты характеризуют производственный цикл, т.е. за счёт них обеспечивается непрерывность деятельности.
Общая величина запасов (ниже в формулах обозначена символом Z) предприятия равна сумме величин по статьям запасов раздела II «Оборотные активы» бухгалтерского баланса (включая НДС по приобретённым ценностям, поскольку до принятия его к возмещению по расчётам с бюджетом он должен финансироваться за счёт источников формирования запасов).
Для характеристики источников формирования запасов используются следующие показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:
наличие собственных оборотных средств, рассчитываемое как разница величины реального собственного капитала и суммы величин внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности:
ЕС = ИС - F, (10)
где ИC – реальный собственный капитал;
F – внеоборотные активы (по остаточной стоимости) и долгосрочная дебиторская задолженность;
наличие долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается путём увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств:
EТ = ЕС + КТ, (11)
где ЕС – наличие собственных оборотных средств;
КТ – долгосрочные обязательства;
общая величина основных источников формирования запасов равна сумме долгосрочных источников и краткосрочных кредитов и займов:
ES = ЕT + Кt, (12)
где ЕT – наличие долгосрочных источников формирования запасов;
Кt – краткосрочные кредиты и займы.
Трём показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:
излишек или недостаток собственных оборотных средств, равный разнице величины собственных оборотных средств и величины запасов:
dEC = EC – Z; (13)
излишек или недостаток долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов:
dET = ET – Z; (14)
излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов:
dES = ES - Z. (15)
Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости и выразить через систему ограничений показателей:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния:
dEC ³ 0,
dET ³ 0, (16)
dES ³ 0;
2) нормальная устойчивость финансового состояния:
dEC < 0,
dET ³ 0, (17)
3) неустойчивое финансовое состояние:
dET < 0, (18)
4) кризисное финансовое состояние:
dET < 0, (19)
dES < 0.
Таблица 11 Анализ обеспеченности запасов источниками (в тыс. руб.)
1.Реальный собственный капитал
11 835 136
14 297 255
+2 462 119
2.Внеоборотные активы
13 478 780
15 315 018
+1 836 238
3.Наличие собственных оборотных средств
-1 643 644
-1 017 763
+625 881
4.Долгосрочные пассивы
4 202 921
5 407 852
+1 204 931
5.Наличие долгосрочных источников
формирования запасов
2 559 277
4 390 089
+1 830 812
6.Краткосрочные займы и кредиты
1 499 737
1 806 488
+306 751
7.Общая величина основных источников формирования запасов
4 059 014
6 196 577
+2 137 563
8.Общая величина запасов
3 107 940
3 519 995
+412 055
9.Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
-4 751 584
-4 537 758
+213 826
10.Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов
-548 663
+870 094
+1 418 757
11.Излишек (+) пли недостаток (-)
общей величины основных источников
+951 074
+2 676 582
+1 725 508
12. Тип финансового состояния
Неустойчивое
Нормальная устойчивость
×
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9