За анализируемый период сумма основного капитала увеличилась на 46403 тыс. руб., или в 5,5 раз. Значительно возросла сумма и доля основных средств. Сумма и доля незавершенного строительства уменьшились, что следует оценить положительно.
Проанализируем изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.
Таблица 1.6
Анализ динамики и состава оборотных активов
Вид средств
Наличие средств, тыс. руб.
Структура средств, %
на начало года
на конец года
изменение
Запасы, всего
в том числе:
48214
92623
+44409
58,7
70,1
+11,4
сырье и материалы
19065
28663
+9598
23,2
21,7
-1,5
готовая продукция
15870
10983
-4887
19,3
8,3
-11,0
товары отгруженные
13279
52301
+39022
16,2
39,6
+23,4
прочие запасы и затраты
0
676
+676
0,0
0,5
+0,5
Налог на добавленную стоимость
6107
4240
-1867
7,4
3,2
-4,2
Краткосрочная дебиторская задолженность
14642
24102
+9460
17,8
18,2
+0,4
Денежные средства
13153
11105
-2048
16,0
8,4
-7,6
Итого
82116
132070
+49954
100,0
´
Как видно из табл.1.6, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют запасы: на начало года 58,7%, на конец – 70,1% оборотных активов. В составе запасов значительно увеличилась доля товаров отгруженных (+23,4%). Доля краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась, а доля денежных средств сократилась, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии.
3. Анализ финансовой устойчивости
3.1 Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают абсолютные показатели финансовой устойчивости: излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом к величине запасов и затрат относят средства, отражаемые по с.210 баланса.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1) Наличие собственных оборотных средств (СОС):
СОС = СК – ВА = (с.490 + с.640 + с.650) – с.190, (3.1)
где СК – собственный капитал; ВА – внеоборотные активы.
2) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД):
СД = СОС+ДП = СК–ВА+ДП = [(с.490+с.640+с.650) – с.190]+с.590, (3.2)
где ДП – долгосрочный заемный капитал.
3) Общая величина источников формирования запасов и затрат (ОИ):
ОИ = СД + КК = СК – ВА + ДП + КК =
= [(с.490+с.640+с.650) – с.190+с.590] + с.610, (3.3)
где КК – краткосрочные кредиты и займы, отражаемые по с.610 баланса.
Этим трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±СОС):
±СОС = СОС – З, (3.4)
где З – величина запасов и затрат.
2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±СД):
±СД = СД – З. (3.5)
3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (±ОИ):
±ОИ = ОИ – З. (3.6)
Рассчитанные показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования (±СОС; ±СД; ±ОИ) являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Для этого используют трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
, (3.7)
где
, , .
При этом функция равна единице, если и нулю, если <0.
Таблица 3.1
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.
Показатели
Абсолютное отклонение
А
1
2
3
1.Источники собственных средств (СК) (с.490+с.640+с.650)
29937
97892
+67955
2.Внеоборотные активы (ВА) (с.190)
10191
56594
+46403
3.Наличие СОС (СОС = СК – ВА) (п.1) – (п.2)
19746
41298
+21552
4.Долгосрочные обязательства (ДП) (с.590)
-
5.Наличие СОС и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (СД = СОС + ДП)
(п.3) – (п.4)
6.Краткосрочные кредиты и займы (КК) (с.610)
8000
-8000
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ = СД + КК) (п.5) – (п.6)
11746
+29552
8.Величина запасов и затрат (З) (с.210)
9.Излишек (+) или недостаток (-) СОС для формирования запасов и затрат (±СОС) (п.3) – (п.8)
-28468
-51325
-22857
10.Излишек (+) или недостаток (-) СОС и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (±СД)
(п.5) – (п.8)
11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (±ОИ) (п.7) – (п.8)
-36468
-14857
12.Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости
Как видно из табл.3.1, трехмерный показатель выглядит следующим образом: , что означает кризисное (критическое) финансовое состояние. Таким образом, анализируемое предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторскую задолженность. Наблюдается наличие просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей и неспособность погасить их в срок. При неоднократном повторении такого положения предприятию грозит объявление банкротства.
3.2 Относительные показатели финансовой устойчивости
Кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты. Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными), а также эффективность их использования можно разделить на четыре группы. Это показатели, характеризующие:
· состояние оборотных средств;
· состояние основных средств;
· финансовую независимость организации;
· эффективность использования капитала.
Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:
1) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами :
. (3.8)
Этот коэффициент показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Нормальное ограничение >0,1.
2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами :
, (3.9)
где МОС – материальные оборотные активы (с.210 баланса).
Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных источников. Нормальное ограничение .
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8