Более информативным является анализ рентабельности активов (R4), равная 4,8% и рентабельности собственного капитала (R5), равная 7,6%.
Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.
Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Он равен 4,8%.
В показателе рентабельности активов (R4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.
В ООО «Боско-кафе» за анализируемый период происходит снижение всех показателей рентабельности, что свидетельствует о том, что снижается отдача всех активов. Это является отрицательной тенденцией для организации, которой для получения того же объема прибыли необходимо затратить большее количество финансовых и материальных ресурсов.
Все это говорит о необходимости принятия управленческих решений, направленных на стабилизацию финансового положения компании.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется разницей между величиной источников собственных средств и стоимость основных средств и вложений:
СОС = Капитал и резервы - Внеобор. активы, (2.30)
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):
КФ = (Капитал и резервы + Долгосроч. пассивы) - Внеобор. активы,(60)
3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:
ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +
+ Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы, (2.31)
Результаты расчет абсолютных показателей приведены в таблице 2.6.
Из таблицы 2.6 видно, что собственные оборотные средства увеличились на 3 132 руб. (4%), а также увеличились заемные источники на 3%, что вызвало уменьшение на 17 800 руб. общей величины основных источников формирования запасов.
Таблица 2.6
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Боско-кафе»
Наименование показателя
На 01.01.2008 года
На 01.01.2009 года
Отклонение
СОС
73538
76670
3132
КФ
81360
83745
2385
ВИ
160822
143022
-17800
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
+ФС = СОС - Зп, (2.32)
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
+ФТ = КФ - Зп, (2.33)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:
±ФО = ВИ - Зп, (2.34)
С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:
, (2.35)
Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций (Табл. 2.7).
Таблица 2.7
Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций ООО «Боско-кафе»
Показатели
Тип финансовой ситуации
Абсолютная независимость
Нормальная независимость
Неустойчивое состояние
Кризисное состояние
± ФС
ФС ³ 0
ФС < 0
± ФТ
ФТ ³ 0
ФТ < 0
± ФО
ФО ³ 0
ФО < 0
1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:
S (Ф) = {1, 1, 1},
2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:
S (Ф) = {0, 1, 1},
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:
S (Ф) = {0, 0, 1},
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:
S (Ф) = {0, 0, 0},
Расчет представлен в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Классификация типа финансового состояния ООО «Боско-кафе»
Показатель
Фс
-41596
-44607
Фт
-33774
-37532
Фо
45688
21745
S (Ф)
(0, 0, 1)
Данные таблицы 2.8 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), это показал коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5, табл. 2.2).
Коэффициенты финансовой устойчивости
Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.
Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.
Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):
1. Коэффициент капитализации: показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:
, (2.36)
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:
, (2.37)
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии): показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:
, (2.38)
4.Коэффициент финансирования: показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств:
, (2.39)
5. Коэффициент финансовой устойчивости: показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:
, (2.40)
В организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Боско-кафе»
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12