Задача
Рейтинг финансового состояния организаций (РФСО)- это система сравнительной оценки с целью определения места организаций
Для проведения рейтинговой оценки используются следующие показатели:
Таблица 1. Показатели рейтинговой оценки
№
Наименование
коэффициента
Порядок расчета
Норматив
Расчет
1. Коэффициент капитализации
1
Коэффициент
автономии
Ка= капитал и резервы/валюта баланса( Стр 490 ф1/Стр 700 Ф1)
Не менее 0,6
Ка=4514,6/5388,0=0,84
2. Коэффициенты платежеспособности
2
Коэффициент текущей ликвидности
Кт.л= Оборотные активы/краткосрочные пассивы (Стр 290 ф1/стр 690 Ф1)
Не менее 2
Кт.л.=608,0/873,4=0,71
3
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
К об.с.с= Собственные оборотные средства/Оборотные средства ( Стр 490 ф1-190 ф1/Стр 290 ф1)
Более 0,1
Коб.с.с=4514,6-4780,0/608,0=-0,43
3. Коэффициенты рентабельности
4
Коэффициент рентабельности продаж
Кр.п.=Прибыль от продаж/выручку от продаж ( Стр. 050 ф2/Стр 010 ф2)*100%
0,025
Кр.п=66,3/13066,3*100%=0,5
4. Коэффициенты финансовой устойчивочти
5
Коэффициент финансовой независимости
КФ.н.=Собственный капитал/Суммарный актив = с. 490 ф.1 / с. 300 ф.1
КФ.н=4514,6/608,0+4780=0,84
Полученные при расчетах значения данных коэффициентов классифицируются следующим образом:
Таблица 2. Классификация показателей по классам
Показатели
Класс
Каждому из показателей соответствует рейтинг в баллах
Таблица 3.Рейтинг показателей в баллах
Рейтинг в баллах
Коэффициент автономии
15
20
30
Для определения обобщающей оценки необходимо классность каждого показателя (табл.2) умножить на его рейтинговое значение (табл.3) и определить общую сумму баллов по трем коэффициентам.
Результаты анализа представлены в таблице 4
Таблица 4. Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния предприятия
Баллы
1.Коэффициент
0,84
Рейтинг
Балл
2.Коэффициент финансовой независимости
3. Коэффициент текущей ликвидности
0,71
60
4. Коэффициент рентабельности продаж
0,5%
5.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
-0,43
120
Итого баллов
270
Данные таблицы 4 показывают, что анализируемое предприятие относится к третьему классу. Это предприятия повышенного риска, имеющие признаки финансового напряжения, для преодоления которых у предприятий есть потенциальные возможности.
Покажем зависимость объема продаж и коммерческих расходов с помощью графика
Рис.1
Из графика видно, что с ростом объема продаж коммерческие расходы увеличиваются.
Составим прогноз на 2009 год при увеличении коммерческих расходов до 500 тыс. руб.
Таблица 1
Годы
Объем продаж, тыс. руб.
Коммерческие расходы, тыс. руб.
2004
1158
135
2005
1740
154
2006
2450
221
2007
2910
250
2008
3300
370
Итого
11558
1130
Рассчитаем в процентах отношение коммерческих расходов к объему продаж
1130/11558=9,7%
При увеличении коммерческих расходов на 500 тыс. руб. Сумма за все года = 16804
Найдем сумму объема продаж
1630/X=9,7%
X= 16804
16804-11558=5246 – объем продаж в 2009 году.
Таблица 2
2009
5246
500
16804
1630
Определим степень надежности выбранной зависимости (функции) путем расчета показателей качества: коэффициента детерминации и средней ошибки прогнозирования
Коэффициент детерминации:
Таблица 3
Объем продаж, тыс. руб.,Х
Коммерческие расходы, тыс. руб, У
x·y
x2
y2
156330
1340964
18225
267960
3027600
23716
541450
6002500
48841
727500
8468100
62500
1221000
10890000
136900
2623000
27520516
250000
5537240
57249680
540182
Коэффициент детерминации указывает прочное отношение между переменными. Связь между Х и У прямая.
Оценим качество уравнений с помощью средней ошибки прогнозирования
Для расчетов параметров уравнения линейной регрессии =a+b·x решаем систему нормальных уравнений относительно a и b:
6∙a+b∙16804=1630
a∙16804+b∙57249680=5537240
a=
16804(271,7-2800,7b)+57249680b=5537240
b=0,095
Откуда
а=271,7-2800,7∙0,095=5,63
Уравнение примет вид
=5,63+0,095х
Таблица 4Составим дополнительную таблицу для расчета средней ошибки прогнозирования
115,64
0,14
170,93
0,11
238,38
0,08
282,08
0,13
319,13
504
0,01
1630,16
0,61
А=
В среднем расчетные значения отклоняются от фактических на 10,17%.
Заключение
Структурно сформированный капитал предприятия состоит из собственного и заемного капиталов, процесс управления которыми и составляет процесс размещения капитала.
По составу собственный капитал предприятия включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, перераспределенную прибыль, фонды специального назначения.
Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.. он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (до года).
Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. При этом выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, не погашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у предприятия серьезных финансовых затруднений.
Литература
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: Практикум.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-144 с.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.- М.: Издательство « Дело и Сервис» 2004.-336 с.
3. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В.В.Ковалев. – М.: Проспект 2008. – 352 с.
4. Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие. -2-е изд., перераб и доп.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 432 с.
5. Журнал: «Общество и экономика», № 3-4, 2002 « Основные источники, инструменты и механизмы финансирования российских предприятий
6. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.: Издательско-книготорговый центр «маркетинг», 2001. – 320 с.
7. Финансы: Учебник. -2-е изд., перераб. и доп./С.А. Белозеров, С.Г. Горбушина; Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.- 512 с.
8. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт. Учет и аудит» под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2006.-408 с.
9. Журнал: Экономический анализ: теория и практика «Анализ источников формирования оборотного капитала».
10. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учебное пособие / под ред. О.И. Лаврушина. М: КНОРУС, 2007–130 с.
11. Журнал: Аудит и финансовый анализ, № 2 2008г. «Блок рейтинговой экспресс- оценки финансового состояния»
12. Журнал: Финансовый менеджмент, №1 2003г. «Разработка подсистемы контроля в рамках финансового менеджмента»
13. http://www. Finanalis.ru
14. http://www.unilib.org/
Размещено на .ru
Страницы: 1, 2, 3